McKinsey wins dismissal of Jay Alix's lawsuit over bankruptcy conflicts
Recasts; expands comment from Jay Alix's lawyer; adds McKinsey comment, details from decision, discussion of federal anti-racketeering law
Judge says Jay Alix lacked standing to sue under RICO
Alix says McKinsey hid tie to lenders, clients' rivals
McKinsey denies accusations, calls them meritless
By Jonathan Stempel
NEW YORK, July 3 (Reuters) -A U.S. judge dismissed turnaround specialist Jay Alix's lawsuit accusing consulting giant McKinsey & Co of misleading bankruptcy courts about conflicts of interest when seeking permission to perform lucrative work on corporate restructurings.
U.S. District Judge Jesse Furman in Manhattan said Alix lacked standing to sue under the federal Racketeering Influenced and Corrupt Organizations Act ("RICO") because AlixPartners, the consulting firm he founded and partially owns, never assigned him that right.
"Alix has no one to blame but himself - or perhaps AlixPartners," Furman wrote in a 34-page decision on Wednesday.
The decision follows six years of often bitter litigation between Alix and one of his most powerful rivals, including a successful appeal by Alix in 2022 of an earlier dismissal.
"We're disappointed in Judge Furman's decision, and respectfully disagree with it," Jay Alix's lawyer, Sean O'Shea, said. "This is a nonsubstantive ruling on the case, and we fully expect the (appeals court) to see our way again."
'CRIMINAL ENTERPRISE' ALLEGED
Alix accused McKinsey of running a "criminal enterprise" by hiding its ties to lenders and competitors of its clients.
He said these conflicts should have disqualified McKinsey from 13 bankruptcies including American Airlines AAL.O, food retailer Harry & David and coal producer Alpha Natural Resources, and potentially cost AlixPartners some assignments.
Alix also accused McKinsey of running a "pay-to-play" scheme in which McKinsey would arrange meetings between its consulting clients and bankruptcy lawyers, if those lawyers would refer their bankruptcy clients to McKinsey for restructuring work.
RICO lets people sue if they believe criminal enterprises caused them harm. Alix had sought triple damages.
McKinsey said in a statement: "We have said for years that Jay Alix's accusations are entirely meritless and we are glad the case has once again been dismissed."
AlixPartners was not a party to the case. The New York-based firm and its lawyers did not immediately respond to requests for comment.
'NO MERE TECHNICALITY'
Alix's assignment let him pursue claims against McKinsey over "illegal competitive activity in the crisis management and consulting business involving major bankruptcy cases."
But the judge said "illegal competitive activity" refers naturally to antitrust claims, and said the assignment did not mention RICO or terms such as racketeering and organized crime.
Furman said it was unclear whether the drafting was simply careless, or whether Alix and AlixPartners "tried to play fast and loose" by shielding AlixPartners from the burdens of litigation while preserving its ability to sue later.
The result "may smack of a technicality - especially in light of the lengthy history of this litigation," the judge wrote. "But it is no mere technicality."
Furman said the assignment did not surface in the litigation until January of this year, which explains why he did not rule on its validity sooner.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Editing by Matthew Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
