McDonald's set for weak sales growth as US fast-food chains grapple with muted traffic
April 29 (Reuters) -McDonald's MCD.N is set to report a sequential drop in sales growth for the fourth straight quarter as low-income consumers remain hesitant about eating out even as fast-food chains battle to lure them with value menu items.
The burger giant will report first-quarter results on Tuesday, kicking off earnings for U.S. restaurant chains, with top players such as Starbucks SBUX.O and KFC-parent Yum Brands YUM.N set to report results later in the week.
"We expect traffic to continue to be negative and believe the average check will remain under pressure from the heavy discounting to recover lower-income consumer traffic," BTIG analyst Peter Saleh said.
McDonald's has leaned on its Dollar Menu, offering items in the $1, $2, $3 price points to lure in diners on a budget, while Wendy's this month offered some items for just a dollar on orders placed via apps. Taco Bell also launched a new Cravings Value Menu for some burritos and tacos at $3 or less in January.
THE CONTEXT
After a slow start to the year at McDonald's owing to inclement weather in January and choppy spending due to still-high inflation, Wall Street analysts believe discounting could be a theme for the rest of the year at the food joints.
Visits to McDonald's rose 2.4% in the January to March period, Taco Bell saw a 3.8% jump and Chipotle a 10% increase, data from Placer.ai showed.
McDonald's is also expected to continue to see sales drag from its International Developmental Licensed Markets segment, which has been hurt by the Israel-Hamas conflict and weak demand in China.
At least five brokerages have trimmed their price target on the company's stock so far in April.
THE FUNDAMENTALS
** McDonald's is expected to show a 2.36% rise in global same-store sales when it reports first-quarter results on Tuesday, while earnings per share (EPS) is expected to come in at $2.72.
** A day later, Yum Brands is expected to post a 0.34% increase in worldwide same-store sales for the first quarter, compared with a rise of 1% in the fourth quarter and up 8% last year. First-quarter EPS is expected to rise to $1.20.
WALL STREET SENTIMENT
** McDonald's shares have lost nearly 8% year-to-date, roughly similar to Starbucks, while Chipotle has surged about 40%. Yum Brands and Wendy's are up about 8.5% and 3.4%, respectively.
** The S&P 500 Restaurants index .SPLRCREST is up 0.88% in the same period, underperforming a nearly 7% jump in the benchmark S&P 500 .SPX.
** McDonald's has an average rating of "buy", with 38 analysts covering the stock, their median price target is $325, according to LSEG data.
** Yum Brands has a current average rating of "hold", with 29 analysts covering the stock, and a median price target of $145.04.
McDonald's global comparable sales growth weakens https://reut.rs/3xTnznY
Monthly visits to US fast-food chains https://reut.rs/3Ug4fc1
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
