Mattel's quarterly loss smaller than expected as cost cuts pay off
Reaffirms full-year sales and profit forecasts
CEO says "off to a good start for the year"
Posts Q1 adj loss of 5 cents/shr vs est. of 12 cents/shr
Reports Q1 sales of $809.5 mln vs est. of $831.8 mln
Adds details from earnings call in paragraph 6, analyst comment in paragraph 12; updates shares
By Granth Vanaik
April 23 (Reuters) -Mattel MAT.O posted a smaller-than-expected loss for the first quarter on Tuesday, helped by the Barbie maker's tight leash on costs while demand remains tepid for its toys.
The toymaker has planned to exit less profitable brands, consolidated its American Girl operating segment and streamlined its supply chain as part of efforts to achieve $200 million in savings by 2026.
The company's shares swung between gains and losses in choppy after-hours trading. They were last up 1.6%.
"We are off to a good start for the year with significant margin expansion and very strong improvement in free cash flow," CEO Ynon Kreiz said in an interview with Reuters.
Mattel's gross margin grew 8 percentage points to 48% in the first quarter, also in part due to easing input costs as well as lower inventory management expenses.
Retail inventory levels were down in high-single digit percentage at end of the quarter after the company entered the year with elevated stocks. Retail inventories are now at appropriate levels, the company said.
"Significant gross margin expansion is clear evidence its cost-savings initiatives are paying off," said Emarketer analyst Zak Stambor, adding it was important for Mattel to keep costs in check given the weak demand.
The company, which reaffirmed its full-year sales and profit forecasts, said in February it expected the toy industry to decline in 2024 but at a slower rate than 2023.
Kreiz said while sales edged lower, consumer demand trends were improving during the quarter.
Mattel's results bode well for the overall confidence of the industry, said James Zahn, editor-in-chief of "The Toy Book".
Rival Hasbro HAS.O, which is set to report its first-quarter results on Wednesday, has also trimmed its workforce to cut costs.
Mattel's first-quarter sales of $809.5 million missed estimates of $831.8 million, as per LSEG data, while adjusted loss of 5 cents per share compared with estimates of 12 cents.
Net sales in its North American segment rose 2% on a constant currency basis, compared to a 27% drop a year earlier.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
