Market rout reignites concerns over South Korea investment tax
By Cynthia Kim
SEOUL, Aug 7 (Reuters) -A stock market rout that wiped $140 billion off South Korea's KOSPI index on Monday may accelerate the government's efforts to scrap a proposed tax on stock trading income amid concerns of a market dominated by retail investors.
President Yoon Suk Yeol has been trying to secure approval from the main opposition party for his plan to eliminate the tax, which would impose a levy of at least 20% on trading income from stocks and bonds if annual capital gains exceed 50 million won ($36,325) from 2025.
"Any new tax at this point would be absolutely absurd," said Oh Jeong-min, 42, a retail investor who lost nearly 10% of his portfolio in domestic and U.S. shares on Monday.
"We once again saw how vulnerable the Korean market was when the U.S. sneezes," said Oh, referring to how a rise in the U.S. unemployment rate to a near three-year high spooked markets.
Financial regulators worry the proposed capital gains tax could deter many of the 14 million local retail investors from the $1.7 trillion domestic stock market. There has been a trend of local investors favoring global stocks such as Nvidia NVDA.O and Tesla Inc TLSA.O over domestic investments since the pandemic.
This week, a blog run by opposition Democratic Party lawmaker Jin Sung-joon, who supports the tax bill, was flooded with critical comments from retail investors, who account for around two-thirds of domestic trade.
"(Monday's) crash revealed the painfully weak supply and demand situation of the domestic markets. The financial investment tax will put a nail in the coffin, is this how you want to ruin the market?" one post read.
Democratic party lawmakers contend that the proposed tax is fair, affecting only about 1% of the 14 million retail investors.
Jin at a May 10 policy meeting had said that such a tax has been successfully introduced in Germany and Japan and helped stabilise their financial investment systems.
However, following the KOSPI's 8.8% slump on Monday, the Democratic Party cancelled a public debate on the tax scheduled for Wednesday, according to the office of lawmaker Lim Kwang-hyun, who also backs the tax.
Yoon's office on Wednesday issued a statement once again urging parliament to accelerate the discussion to abolish the bill as "it is undesirable for the bill to hang over uncertainties when the majority of the public agrees that the tax should be scrapped."
Han Dong-hoon, leader of the ruling People Power Party, said in televised remarks on Tuesday that sticking to the tax plan would be like "creating a perfect storm and walking into it ourselves".
The tax is slated to take effect from 2025 unless the opposition Democratic Party bloc, which holds a majority in parliament, revokes or amends the bill.
"Given the meltdown we saw, the opposition may agree to delay the introduction of the tax," said Kevin Choi, head of ANDA Asset Management in Seoul.
"They should acknowledge that stock investment is a channel to boost people's wealth at a time when the domestic stock market has been underperforming compared to its global peers."
The KOSPI .KS11 has lost 3.4% so far this year, underperforming the S&P 500 .SPX and Nikkei .N225, which are up 10% and 5%, respectively.
Reporting by Cynthia Kim; Editing by Ed Davies and Jacqueline Wong
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
