Major investors pile in to UK rental homes despite regulatory fears
By Iain Withers and Aby Jose Koilparambil
LONDON, July 12 (Reuters) -Aviva AV.L, Legal & General LGEN.L and M&G MNG.L are ramping up investments in rental homes in Britain, betting on long-term returns in a market where housing demand far outstrips supply, even though the country's new Labour government could impose tougher regulations.
Institutional investment in Britain's rented housing sector is playing catch up, as it accounts for just 2% of the total rented stock, as opposed to more than 35% in Germany and the U.S., according to Savills.
The rented sector - which includes student housing and retirement homes - has fared better than the wider commercial property market, which is facing tough conditions after a period of soaring borrowing costs and changing working patterns.
"Investors are really keen on all these living sectors, it's a bit like the battle of the beds," said Rebecca Shafran, head of alternative residential research at BNP Paribas.
Aviva, L&G, M&G and Royal London Asset Management told Reuters they planned to increase their investments in rental homes in Britain by hundreds of millions of pounds.
Aviva Investors has channelled 750 million pounds into the sector in the last 18 months and wants to triple that within three to four years. The company said its latest deal was with housebuilder Barratt BDEV.L to deliver 101 rental homes in Cambridge.
Potentially stricter rental regulations are a worry but not as much as interest rates remaining higher for longer, Aviva Investors' head of real estate investment, James Stevens, told Reuters.
L&G has been amassing commitments from its insurance business and external investors to increase investment from 2025, head of residential, Dan Batterton, said. Any move towards rent controls needed to be carefully conceived to avoid deterring investors, he added.
Foreign investors are also targeting Britain, with U.S. fund giants PGIM and Blackstone BX.N recently striking big deals. Although PGIM told Reuters comparatively low returns and high construction costs posed challenges.
REFORM BILL
Investors have largely welcomed the new Labour government's pledge to "get Britain building again".
Finance minister Rachel Reeves used her first speech on Monday to promise the government would overhaul planning rules and use the private sector to deliver 1.5 million homes within five years.
But investors are also awaiting details of planned legislation to provide more protection for renters, expected early in the new parliament.
"We have still got the threat of more regulation potentially hanging over the sector, notably rent controls, which would suffocate capital coming into the market," said Rick de Blaby, CEO of build-to-rent developer Get Living.
One large foreign institutional investor, who declined to be named, said it had paused investment decisions on rental homes in London pending clarity on a rent cap policy.
Potentially stricter rental regulations are a worry but not as much as interest rates remaining higher for longer, Aviva Investors' head of real estate investment, James Stevens, told Reuters.
The UK housing ministry declined to comment.
Campaigners say there are compelling reasons for rent controls in Britain linked to inflation and wage growth.
"The market is spiralling clearly out of control, and people are suffering," said Conor O'Shea from renters' campaign group Generation Rent.
PREFERRED SECTOR
Residential was the most preferred sector for investment for European real estate funds as a whole in 2024, data from trade body INREV showed, with the share of their portfolios in homes rising more than three-fold in a decade to 23%.
Investment into Britain's build-to-rent sector hit 2.6 billion pounds in the first half of 2024, according to Knight Frank, the highest since it began tracking the market in 2016.
"The biggest fear at the moment with investors... I'll cut to the chase, is rent caps," said Andrew Screen, head of residential capital markets at BNP Paribas. "I'm a firm believer that if you want to reduce rents, increase supply," he added.
Reporting by Iain Withers in London and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru, Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Jane Merriman
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
