Kroger reaffirms annual forecasts on cautious consumer spending
Customers are continuing to seek value - CEO
Reaffirms FY same-store sales, profit forecasts
Q1 identical sales, excl fuel, 0.5% vs est. 0.13%
Q1 adj. EPS $1.43/shr vs est. $1.35/shr
Rewrites throughout, adds details from earnings call in paragraph 3 and 11, updates shares in paragraph 2
By Granth Vanaik
June 20 (Reuters) -Kroger KR.N on Thursday struck a cautious tone on consumer spending in the near term as it reaffirmed its full-year same-store sales and profit forecasts despite topping first-quarter estimates.
Shares of the company reversed early gains to drop as much as 4.2% as executives said they expect second-quarter earnings to decline at a level similar to the reported quarter.
Kroger posted a 5.3% drop in first-quarter adjusted profit to $1.43 per share, but still topped estimates of $1.35.
"As inflation moderates, we expect customer sentiment to continue improving, but near-term many customers are managing economic uncertainty," said CEO Rodney McMullen.
American shoppers have been searching for more deals and discounts due to strained household budgets and depleting pandemic-era savings, prompting many to purchase more affordable and lower-priced items at one-stop retailers such as Walmart WMT.N.
However, Kroger's identical sales, excluding fuel, rose 0.5% in the first quarter, compared with analysts' estimate for 0.13% growth, according to LSEG data.
McMullen said the company saw a positive momentum from budget-conscious households in the quarter.
Customer visits were up 5.1% year-over-year on average between February and May this year, according to data from Placer.ai.
Kroger has been offering promotions and lowering grocery prices in a bid to attract more consumers, while also investing in its online business and adding products to its private-label portfolio to boost sales.
Yet, it has continued to deal with expenses linked to paying wages to its employees, even as its supply chain costs have now come down from their peaks.
"Kroger's performance remains anemic ... the figures show a clear picture of a company that is struggling to generate meaningful growth," said Neil Saunders, managing director of GlobalData.
Kroger said it was prepared to defend its merger with smaller rival Albertsons ACI.N, which is currently under antitrust review.
Monthly customer visits to Kroger in 2024 https://reut.rs/4cn8UQK
Idential sales without fuel at Kroger over the quarters https://reut.rs/4evyqFi
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Maju Samuel
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
