Kering shares tumble after weak H2 forecast
Kering shares fall nearly 8%
Gucci's revival challenged by global luxury market downturn
Top 10 luxury groups lost 230 bln euros in market value since March
Adds luxury sector value decline in paragraph 4, details on new designs and analyst comment in paragraphs 11-16
By Mimosa Spencer and Dominique Vidalon
PARIS, July 25 (Reuters) -Shares in Gucci owner Kering PRTP.PA fell sharply in early trade on Thursday after the French luxury goods group reported a bigger-than-expected drop in second-quarter sales and warned of a weak second half on subdued demand in China.
Kering shares were down 7.7% to 277.45 euros at 0834 GMT in a broadly weaker equities market, hitting their lowest level since August 2017. The shares had already fallen to their lowest level in seven years earlier this week.
Investors are concerned about a lack of visibility for the luxury sector in the coming months, beyond the easing of comparative figures. Appetite in China is a key concern with China's post-pandemic lockdown bounce having tapered off a year ago.
The top 10 luxury companies trading on Europe's STOXX 600 index have lost 230 billion euros ($249 billion) in market value since March.
On Tuesday, LVMH LVMH.PA missed quarterly results expectations as sales rose 1% and offered little prospect of a pickup soon.
Kering said on Wednesday evening that second-half operating income could fall by around 30%, following a 42% drop in the first half to 1.6 billion euros.
Analysts at JPMorgan said that while Kering's report added "limited incremental read-across to the rest of the sector", it "definitely does confirm that trends remain tough for the space overall, and in particular for turnaround stories in the
making."
Kering's efforts to revive sales at its key label Gucci have been complicated by the global luxury market downturn, with China's rebound - traditionally Gucci's most coveted market - clouded by a property crisis and high youth unemployment.
Western markets have also slowed after a post-pandemic spending spree.
Kering has been working to reignite sales at Gucci, the century-old Italian fashion house which accounts for half of group sales and two-thirds of profit, with a fresh design direction from new creative director Sabato de Sarno.
De Sarno's sensual, pared-down looks, which are key to the label's push to cater to wealthier clients who are more immune to economic headwinds, began filling stores earlier this year.
The rollout of the new designs is on track, Kering executives said late on Wednesday.
But analysts said it may take time to reassure investors, given fluctuating demand for high end fashion.
"Patience needed," said Thomas Chauvet of Citi in a note to clients. He estimates that a ramp-up of the new designs to around 30% to 40% of sales in the second half of the year could provide an "inflection point" in Gucci's sales momentum, but not likely before the fourth quarter.
"Luxury brand turnaround equity stories are probably less attractive under such volatile demand environment, reflecting consumer preference for top brands rather than those in transition," Chauvet added.
UBS analysts said they thought it would take longer for Gucci to return to growth and cut their sales estimate for 2024 by 3%, after lowering the fourth-quarter organic sales forecast to a 7% decline, from previous expectations of a 2% rise.
($1 = 0.9221 euros)
Shine comes off luxury stocks on China concerns https://tmsnrt.rs/3SkYQQJ
Top 10 luxury stocks have burnt over 230 bln euros from March https://tmsnrt.rs/3YgQuNG
Reporting by Dominique Vidalon and Mimosa Spencer; additional reporting by Anna Pruchnicka, Dominique Patton and Danilo Masoni; editing by Jason Neely and Emelia Sithole-Matarise
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
