Judge blocks Brown Rudnick lawyer's 50% fee increase in PFAS bankruptcy
By Dietrich Knauth
NEW YORK, June 5 (Reuters) -A Delaware bankruptcyjudge on Wednesday rejected a Brown Rudnick attorney's request to increase his hourly fees from $1,000 to $1,500 in a PFAS bankruptcy case, saying that no client would approve such a steep fee hike in the middle of a case.
Chief U.S. Bankruptcy Judge Laurie Selber Silverstein in Wilmington saidthe firm, which represents the court-appointed creditors committee in the bankruptcy of fire-protection company Kidde-Fenwal, did not justify the sudden increase for partner Gerard Cicero in its latest fee application.
"There may be a reason, but a 50% increase of someone's rates is not something that any client I ever had would have accepted," Silverstein said at a court hearing. "If he's behind market, I don't think he gets to catch it all up at one time."
Silverstein, who before joining the bench in 2015 worked at the law firm Potter, Anderson & Corroon,allowed Cicero to be paid at his previous $1,000 per hour rate for his latest work in the case.
She pointed out that those fees will be charged to the bankrupt company, Kidde-Fenwal, as part of the court's appointment of an official committee to represent the company' creditors.
She will allow Brown Rudnick to come back later to provide more support for the higher rate, but she said she would be "skeptical" of any such request.
Cicero declined to comment. Brown Rudnick did not immediately respond to a request for comment.
Kidde-Fenwal, a subsidiary of Carrier Global Corp, filed for bankruptcy protection in June, after being named in over 4,000 lawsuits alleging that its firefighting foam products had contaminated water sources around U.S. airports and military bases with perfluoroalkyl and polyfluoroalkyl substances, known as PFAS or "forever chemicals."
Kidde-Fenwal sold the firefighting foam products from 2007 to 2013.
Cicero has billed only 22.6 hours since his rates went up in January 2024. Over seven months in 2023, he billed for 321.8 hours of work at $1,000 per hour.
Brown Rudnick's top partners on the Kidde-Fenwal case are charging $2,250 per hour.
Hourly lawyer rates reaching $2,000 were nearly unheard of just a decade ago, but bankruptcy fees have risen sharply in recent years.
Top attorneys at Kirkland & Ellis are charging $2,465 per hour on bankruptcy cases involving its clients Rite Aid, WeWork and Yellow Corp, while Sullivan & Cromwell's top lawyers are charging $2,375 an hour for their representation of bankrupt crypto exchange FTX.
The case is In re Kidde-Fenwal Inc, U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware, No. 23-10638.
For Kidde-Fenwal: Derek Abbott of Morris, Nichols, Arsht & Tunnell; and Justin DeCamp of Sullivan & Cromwell
For the creditors committee: David Molton, Jeffrey Jonas of Brown Rudnick.
Read more:
Kidde-Fenwal creditors sound alarm on parent companies' PFAS liability
3M's $10.3 billion PFAS settlement gets preliminary approval
Litigation over 'forever chemicals' is growing: Is your company the next defendant?
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
