Japan PM Kishida to step down as scandals prove too much
Repeats story to more subscribers
Kishida says he won't seek re-election as party leader
Paves the way for a new Japanese prime minister
Kishida's term dogged by scandals, discontent over inflation
PM says politics can't function without public trust
By Tim Kelly and Sakura Murakami
TOKYO, Aug 14 (Reuters) -Japanese Prime Minister Fumio Kishida said he will step down in September, ending a three-year term marred by political scandals and paving the way for a new premier to address the impact of rising prices.
"Politics cannot function without public trust," Kishida said in a press conference on Wednesday to announce his decision not to seek re-election as the Liberal Democratic Party (LDP) leader.
"I will now focus on supporting the newly elected LDP leader as a rank-and-file member of the party," he said.
His decision to quit triggers a contest to replace him as president of the party, and by extension as the leader of the world's fourth-biggest economy.
Kishida's public support has been sliding amid revelations about the LDP's ties to the controversial Unification Church and political donations made at party fundraising events that went unrecorded.
But he also faced public discontent over the failure of wages to keep track with the rising cost of living as the country finally shook off years of deflationary pressure.
"An LDP incumbent prime minister cannot run in the presidential race unless he's assured of a victory. It's like the grand champion yokozunas of sumo. You don't just win, but you need to win with grace," said Koichi Nakano, political science professor at Sophia University.
Who ever succeeds Kishida as the head of the LDP will have to unite a fractious ruling group and tackle the rising cost of living, escalating geopolitical tensions with China, and the potential return of Donald Trump as U.S. president next year.
COVID TO INFLATION
As the country's eighth-longest serving post-war leader, Kishida led Japan out of the COVID pandemic with massive stimulus spending. He also appointed Kazuo Ueda as head of the Bank of Japan (BOJ), an academic tasked with ending his predecessor's radical monetary stimulus.
The BOJ in July unexpectedly raised interest rates as inflation took hold, contributing to stock market instability and sending the yen JPY= sharply lower.
Kishida's departure could mean tighter fiscal and monetary conditions depending on the candidate, according to Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities in Tokyo.
"In short, risk-assets, particularly equities, will likely be hit the most," he said.
In another break from the past, Kishida also eschewed corporate profit-driven trickle-down economics in favour of policies aimed at boosting household incomes, including wage hikes and promoting share ownership.
DEFENCE SPENDING
Despite that departure on the economy, he stuck with the hawkish security policies of predecessor Shinzo Abe, who was assassinated in 2022.
He unveiled Japan's biggest military buildup since World War Two with a commitment to double defence spending aimed at deterring neighbouring China from pursuing its territorial ambitions in East Asia through military force.
With prodding from Washington, Kishida also mended Japan's strained relations with South Korea, enabling the two countries and their mutual ally, the U.S., to pursue deeper security cooperation to counter the threat posed by North Korea's missile and nuclear weapons programs.
"Under Prime Minister Kishida’s steadfast leadership, Japan and the United States have ushered in a new era of relations for the Alliance," U.S. Ambassador Rahm Emanuel said in a post on X, formerly known as Twitter.
Reporting by Tim Kelly, Sakura Murakami, Rocky Swift and Kevin Buckland; Editing by David Dolan, Stephen Coates and Neil Fullick
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่