Israel's El Al profit soars as rivals cancel flights amid conflict
Revenue up 33% as it expands capacity
El Al rejects accusations of overcharging passengers
Signs Boeing 737 MAX deal worth up to $2.5 bln
Shares down
Adds deal with Boeing in paragraph 2, share price in paragraph 5, CEO comments in paragraphs 8-11
By Steven Scheer
JERUSALEM, Aug 15 (Reuters) -El Al Israel Airlines ELAL.TA reported a nearly 150% jump in profit on Thursday, taking advantage of its near-monopoly status with many foreign carriers having cancelled flights amid the war in Gaza and raising clients' ire over high fares.
Separately, El Al announced a deal with Boeing BA.N for the purchase of up to 31 737 MAX aircraft worth as much as $2.5 billion to replace its aging short-haul fleet of Boeing 737-800 and 737-900 planes.
Israel's flag carrier posted a second-quarter net profit of $147 million, up from $59 million a year earlier, before the war with Hamas militants in Gaza that began on Oct. 7. With competition robust, it had often struggled to stay profitable pre-war.
Revenue jumped 33% to $839 million, while its passenger load factor rose to 92% from 87%, even as it expanded capacity by 8%.
Its Tel Aviv-listed shares, however, fell 2% despite the results.
El Al has been criticized by customers in Israel and abroad for price-gouging, as it has emerged as a near-monopoly since the Gaza war triggered by the Hamas attacks in Israel. El Al has benefited as rivals have frequently cancelled services due to the security situation.
El Al rejected the criticism and accusations it was taking advantage of a passenger base with little travel option, saying that half of those who had bought tickets this year were paying less than in 2023.
"We put some constraints on our price list," El Al Chief Executive Dina Ben-Tal Ganancia told Reuters.
ADDITIONAL FLIGHTS
Ben-Tal Ganancia said many passengers were booking late given the security uncertainty and demand was greater than supply. The carrier is also providing flights for a fee to those stranded, from Greece, Cyprus and other areas and has added flights to the United States and Asia.
"So if you bought a ticket with United and now you are coming to El Al (after a cancellation)... you won't find the same price that you bought six months before," she said.
After resuming flights in June, many air carriers have once again cancelled flights to and from Tel Aviv, some of them until 2025, amid threats of a possible attack on Israel by Iran and its proxy Hezbollah in Lebanon.
"The last few days prove to us in particular how fragile the concept of 'open skies' is in relation to Israel," said Ben-Tal Ganancia.
Reporting by Steven Scheer; editing by Jason Neely, Bernadette Baum and Emelia Sithole-Matarise
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
