IAG's shares climb after Air Europa deal ditched, analysts see TAP as next target
Adds analyst comment in paragraph 3, context throughout
By Joanna Plucinska, Prerna Bedi and Corina Pons
Aug 2 (Reuters) -British Airways owner IAG's ICAG.L shares rose more than 6% on Friday, after the company's stronger than expected performance in the second quarter and its move to scrap a proposed takeover of Spanish airline Air Europa.
IAG's results outshone rivals which have had a more challenging second quarter marred by rising costs and a slow down in so-called "revenge travel" demand where people rushed to take foreign trips immediately after the pandemic.
"This is a very solid set of results from IAG especially in the context of the profit warnings from Air France and Lufthansa which had investors speculating about a profit warning from IAG," Goodbody analyst Dudley Shanley said in a note.
IAG shares were up 6.4% at 0917 GMT, topping London's benchmark index .FTSE in contrast to other airline shares which have struggled.
IAG's second-quarter operating profit of 1.24 billion euros ($1.34 billion) beat market expectations of 1.08 billion euros, driven by demand for travel in its primary North Atlantic market.
IAG Chief Executive Luis Gallego on Thursday said the Air Europa deal was no longer in shareholders' interests after the European Commission said IAG's proposed concessions were not enough.
IAG announced last year it would buy out the 80% of Air Europa it did not already own for 400 million euros. JP Morgan analysts said IAG would also save about 350 million euros in break-up fees, which could mean higher shareholder returns.
IAG's decision to drop the Air Europa deal was seen as negative by some analysts who were hoping for more consolidation, but there was still optimism about the group's strategy for the remainder of the year.
"Clearly, Q3 will be another test for the resilience of pricing and IAG doesn't guide on forward yields, but lower capacity growth and 'continuing strong demand' should bring comfort for now," analysts at JP Morgan said.
WHAT'S NEXT FOR IAG?
Analysts and airline industry executives have long pointed to Portugal's national carrier TAP as the next takeover target on the European landscape, especially now that the European Commission has approved Lufthansa's stake in Italy's ITA Airways.
But political changes in Portugal have delayed a potential sale. Lufthansa LHAG.DE, Air France-KLM AIRF.PA and IAG have all expressed interest, raising expectations that an offer for the carrier could emerge this year.
Industry executives have called for further consolidation in Europe's aviation industry as larger, more stable groups like Lufthansa and IAG compete with mid-sized national carriers and growing budget carriers like Wizz Air WIZZ.L and Ryanair RYA.I.
($1 = 0.9258 euros)
Europe's airline shares dip in Q2 amidst rising costs https://tmsnrt.rs/3SAmvwB
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala, Janane Venkatraman and Jane Merriman
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
