H&M slumps on doubts over margin target and June sale drop
Q2 operating profit 7.1 bln SEK vs forecast 7.4 bln
Q2 net sales up 3% in local currencies
Sees drop in June sales, partly due to poor weather
Shares fall as much as 15%
Adds more quotes, updates shares
By Marie Mannes
STOCKHOLM, June 27 (Reuters) -H&M HMb.ST cast doubt over its full-year profit margin target on Thursday after missing quarterly earnings forecasts and predicting a fall in June sales, sending shares in the world's No.2 listed fashion retailer down as much as 15%.
Sales this month are likely to fall 6% in local currencies versus a year earlier, partly due to poor weather in many markets, the Swedish company said.
CEO Daniel Erver said H&M still stood by its 10% operating margin goal for 2024, but that it had got harder to reach.
"External factors that influence our purchasing costs and sales revenues, including materials and foreign currency, will have a more negative impact than we expected in the second half," he said.
The group said it would need stronger sales growth in the two remaining quarters to hit the margin target, which it aims to achieve by offering more discounts.
H&M offered fewer discounts in June, which was a positive sign for the long run but had a negative impact for the month, Erver told analysts and reporters.
H&M has often fallen short of Zara owner Inditex ITX.MC, while China-founded fast-fashion group Shein is expanding rapidly in Europe and plans a London stock market listing.
The Swedish group has been squeezed between the rock-bottom prices of Shein and Inditex's higher-end fashions aimed at more upmarket customers.
That has left it struggling to raise prices, with its core of cost-conscious shoppers reluctant to spend as inflation ate into purchasing power.
Analysts are likely to cut their full-year estimates for H&M's earnings per share by 1-2% based on Thursday's update, brokers DNB Markets said in a note to clients.
H&M shares fell as much as 15% and were down 11.7 at 1210 GMT, on track for their biggest single-day drop since 2001 and the worst performance in the pan-European STOXX 600 .STOXX index.
The stock is up 9% in the last 12 months, significantly lagging Inditex's 35% rise.
In an interview, Erver told Reuters he expected the third quarter to pick up from a poor June as the weather has improved.
Both spring and summer collections had been received well, he added.
"We nailed the sweet spot on combining ... different components, and we see the customer response has been tremendous. We are more confident about the rest of the quarter than what we have seen in the first month," Erver said.
H&M's net sales in March-May, the second quarter of its fiscal year, rose 3% in local currencies versus a year earlier.
Operating profit was 7.1 billion Swedish crowns ($672.5 million), up from 4.74 billion a year earlier but below a mean forecast of 7.37 billion in an LSEG poll of analysts.
($1 = 10.5564 Swedish crowns)
H&M PE ratio vs Inditex https://tmsnrt.rs/4cykol7
H&M has lagged rival Inditex https://tmsnrt.rs/4eFYFsI
Reporting by Marie Mannes; Editing by Terje Solsvik and Mark Potter
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
