H&M bets on lower prices, trendy clothing to boost holiday sales
H&M broadens trendy clothing range to attract shoppers
CEO Erver says value for money crucial for cautious consumers
Star-studded marketing campaign aimed at boosting H&M brand
H&M shares fell after it scrapped 2024 margin target
By Helen Reid and Marie Mannes
STOCKHOLM, Sept 26 (Reuters) -Swedish fashion retailer H&M HMb.ST is banking on lower prices and a wider range of trendy clothing compared to basics to drive sales among cautious consumers in the crucial shopping months leading up to the end of the year.
Shoppers are already starting to browse for holiday items and H&M recently launched its homeware collection for the holiday season, CEO Daniel Erver said, adding that value for money will be critical as households are still under financial pressure.
H&M is the first global retailer to offer insights into its outlook for the upcoming holiday shopping season, a critical sales driver for the sector.
"We see a high search interest, actually, in holiday (products) already now," Erver told Reuters in an interview, referring to online search trends.
He was speaking after the retailer ditched its hope for a 10% operating margin this year and reported weaker than expected third-quarter profit, but said it sees sales for September - the first month of its fourth quarter - jumping 11% compared to a year ago.
While H&M sells many cheap evergreen basics like $19.99 jeans and $7.99 T-shirts, Erver said it is shifting to a bigger share of trendy pieces that people will buy no matter the weather.
"Where we are shifting and doing the biggest leap is updating the assortment to make it more relevant, to make it in current fashion, updated aesthetics, that's where we're performing the best and that's also the least weather-dependent," he said.
CELEBRITY APPEAL
Shiny leather dresses with silver studs, knee-high boots, and mohair tops and skirts embellished with rhinestones all featured prominently in H&M's autumn/winter collection modelled by pop star Charli XCX, who performed at H&M's London Fashion Week launch two weeks ago, and supermodel Kate Moss' daughter Lila Moss, among other celebrities.
A fluffy leopard print coat worn by Charli XCX in the advertising campaigns sold out in minutes, Erver told Reuters. He is betting that star power will boost H&M's brand and justify the marketing splurge that is part of his turnaround strategy.
"The focus on fashionability, brand heat and activating collections with collaborations has always been probably the strongest piece of H&M's business, and basics have just become more and more competitive," said Deutsche Bank Research analyst Adam Cochrane.
Increasing marketing spending is "100% the right thing to do to reignite the H&M brand", Cochrane added.
H&M will still have to use discounts to lure cash-strapped shoppers, though, and on H&M's U.S. website many of the items in the autumn/winter collection were marked down between 15% and 42%. A burgundy synthetic leather skirt, slashed to $10.49 from $17.99, showed as sold out.
Overall U.S retail sales growth is expected to be muted during the holidays as prudent shoppers hold out for the best bargains, industry experts predict.
North America is a "more challenged" region for consumer demand, Erver said.
Reporting by Helen Reid and Marie Mannes; Editing by Emelia Sithole-Matarise
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
