Global banks' tech revival sparks hope for $254 bln Indian IT sector
By Sai Ishwarbharath B and Haripriya Suresh
BENGALURU, Aug 14 (Reuters) -Global banks have started reviving the technology projects they put on ice in 2023, raising hopes for the $254 billion Indian IT sector that makes about a third of its revenue from banking, financial services and insurance (BFSI) clients.
Quarterly reports from Tata Consultancy Services (TCS) TCS.NS, Infosys INFY.NS, Wipro WIPR.NS and others showed a nascent recovery in BFSI client demand after six quarters of depressed spending since the Silicon Valley Bank collapse.
"BFSI should come out faster as they are the ones that went into the caution mode first," said TCS Chief Financial Officer Samir Seksaria, who hopes interest rate cuts by central banks and the end of U.S. election-related uncertainty will boost client confidence.
The revival in demand for tech services from big banks such as JPMorgan Chase JPM.N and Bank of America BAC.N as mentioned during their recent earnings calls could also have a ripple effect.
JPMorgan said it was boosting its annual technology spending by $1.5 billion to $17 billion in 2024, while Bank of America has earmarked $4 billion this year for new technology initiatives such as developing generative artificial intelligence features.
"The recovery of banking is encouraging for the tech services industry as in the past other industry sectors usually follow suit," said Peter Bendor-Samuel, the CEO of tech research firm Everest Group.
The top five U.S. banks spent 6.8% more on tech investments year-on-year and 1.2% sequentially, their results for the quarter ended June showed, according to Reuters' analysis.
The renewed tech investments are aimed at boosting regulatory compliance, customer experience and cybersecurity, while also revamping infrastructure through cloud migration, according to their earning calls.
Many analysts expect the U.S. central bank to cut interest rates by 50 basis points in September, a move that will make borrowing cheaper and could ease cost pressures that forced many IT clients to defer discretionary projects.
"Lower interest rates in the U.S. generally stimulate economic activity, leading to increased technology investments and larger transformation budgets," said Hansa Iyengar, principal analyst at tech consulting firm Omdia.
A rate cut is also likely to result in a more favourable rupee exchange rate for Indian IT firms that typically bill most of their clients in U.S. dollars.
AI BOOST
The willingness to invest more in technology also comes amid a shift in strategic thinking among clients, industry executives said.
"I think it's beyond cost right now. They're looking forward," Mphasis MBFL.NS CEO Nitin Rakesh said, underscoring how BFSI clients who had toyed with generative AI wanted to use it to improve customer experience and operational efficiency.
The BFSI sector is ripe for AI use because it deals with a lot of data, is heavily regulated and prioritises innovation, according to industry experts.
Most firms convert 19% of their proof of concepts, or evidence showing the feasibility of an idea, into projects but BFSI companies convert 31%, Constellation Research CEO Ray Wang said.
"Most companies with a successful AI project will double down and invest in another one," Wang said.
But not everyone is convinced the spending revival will last.
"While this (BFSI improvement) is certainly a glimmer of hope, it is too early to declare a full recovery," brokerage Motilal Oswal Financial Services said in a note last week, underscoring how any resurgence in recession fears could hurt client sentiment again.
IT companies' BFSI revenues https://reut.rs/3WGWVXV
IndiaIT_BFSIrecovery https://reut.rs/3X3HXNk
Reporting by Sai Ishwarbharath B and Haripriya Suresh; Editing by Dhanya Skariachan and Jamie Freed
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
