Germany sees a like-minded trade ally in South Korea
South Korea part of German trade diversification
Exports include autos, pharma and chemicals
Seoul also looking to diversify trade ties
By Maria Martinez
SEOUL, June 20 (Reuters) -Germany's economy minister touches down in South Korea on Thursday in the first leg of a trip to Asia, seeking to deepen ties with the region's fourth-largest economy as Berlin aims to "de-risk" its trade exposure to China.
That is a goal Seoul shares: both export-focused nations are keen to broaden their network of commercial allies amid trade concerns, including China's increasingly assertive attitude and the growing protectionism of the United States.
"Our goal is to deepen cooperation in the areas of business, economic security and climate, as well as tapping into new potential," Robert Habeck said of his Korean mission before flying out.
The Seoul leg comes before Habeck flies on to China, with whom Germany did some 250 billion euros ($268.68 billion) worth of trade last year. There he will aim to explain the European Union's move to impose steep tariffs on Chinese cars that has raised fears of a trade war.
While not on the same scale as Germany's commercial links with China, South Korean-German ties are well established.
Germany's direct investment in South Korea amounted to 15.1 billion euros in 2022. According to the last Business Confidence Survey of the Chamber of Commerce, 38% of the German companies in Korea expect sales to increase in the next two years and half of them plan to increase investment in the country.
Trade between both countries was at 34 billion euros ($36 billion) last year. Of that, German exports totalled some 20 billion - making South Korea its third-largest non-EU export destination after China and the United States.
Those exports mainly comprise cars and automotive parts, representing a third of its goods sold to South Korea. Chemical and pharmaceutical products are another important export.
German and Korean companies compete in many sectors, like the automotive sector. At the same time, they collaborate when it comes to research and development in e-mobility or hydrogen.
Specifically, South Korean companies are strong when it comes to semiconductors or batteries, while other inputs within the supply chain of their products come from German firms.
"South Korean) consumers are interested in getting high-end and constantly new products, but also companies here are often ready to pay for the top and latest technology for production or as an element in their products," said Martin Henkelmann, head of the Korean-German Chamber of Commerce.
BALANCING ACT
German automotive supplier Continental CONG.DE started its operations in South Korea in 1986 and now has seven locations in the country, with a total of 1,300 employees.
While China remains a key market for Continental - which employs 18,000 people and derives no less that 11% of group sales there - South Korea is a major part of its diversification strategy in the region.
"We have a network of production in Asia doing similar products, similar processes," Martin Kueppers, CEO of Continental Korea, told Reuters. "Then you are not depending on just one location."
German officials see evidence their South Korean peers have a common interest in developing ties. Seoul is notably working on cutting dependencies on critical products, with a 10-point plan for industrial supply chains unveiled at the end of 2023.
Analyst Katharina Viklenko at Germany Trade & Invest said South Korea's geographical proximity to China meant it had close trade ties with the world's second-largest economy.
At the same time, its defence alignment with the United States and the tensions that created with Beijing meant its whole trade policy was a "balancing act", she said.
($1 = 0.9349 euros)
($1 = 0.9305 euros)
Reporting by Maria Martinez; editing by Mark John and Sharon Singleton
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
