Futures tumble as Meta, Microsoft cost warnings highlight AI trade risks
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.59%, S&P 500 0.86%, Nasdaq 1.12%
Oct 31 (Reuters) -Wall Street futures fell sharply on Thursday, as warnings from Meta Platforms and Microsoft about rising artificial intelligence-related costs dampened optimism around megacaps, which have been the market's primary driver this year.
Shares of Facebook-owner META.O slumped 4%, while Microsoft MSFT.O dropped 3.7% in premarket trading. Both companies beat earnings estimates in results reported after the bell on Wednesday.
Markets were on edge ahead of the release of the Personal Consumption Expenditures index, the U.S. Federal Reserve's preferred inflation metric, for insight on how much the central bank could ease borrowing costs in the last two months of 2024. Nonfarm payrolls data is also due on Friday.
Meta warned of "significant acceleration" in AI infrastructure investments and Microsoft predicted slower growth in its Azure cloud business, signaling that the company's already hefty AI investments were not enough to keep pace with capacity constraints.
Though betting on AI-driven tech stocks propelled Wall Street to record highs this year, investor exuberance has meant stocks are trading at incredibly expensive valuations. Meta and Microsoft's warnings point to the challenges companies face in pleasing investors.
"The market is unforgiving of any AI-related company that fails to significantly outperform. Meta is the latest stock to feel the wrath of investors, despite extending its track record of doing better than analyst forecasts on key financial measures," said Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell.
The other so-called Magnificent Seven megacap stocks fell, with Nvidia NVDA.O losing 1.5% and Alphabet GOOGL.O down 1.1%, giving up some gains after soaring in the previous session following upbeat results.
Amazon.com AMZN.O lost 1.3% and Apple AAPL.O dipped 0.3% ahead of quarterly results from both, due after market close.
At 5:08 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 251 points, or 0.59%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 50.25 points, or 0.86% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 229 points, or 1.12%.
The VIX .VIX, Wall Street's "fear gauge", rose to a more than three-week high as investors brace for more volatility from corporate results, the upcoming U.S. presidential election and the central bank's November meeting in the next few weeks.
Ecommerce firm eBay EBAY.O fell 9% following downbeat revenue forecasts, while trading platform Robinhood HOOD.O slumped 10.3% after its third-quarter earnings missed expectations.
Monolithic Power Systems MPWR.O dropped 9.7% after results, with other chip firms also sliding after a set of dour forecasts weighed on the sector's outlook.
Earnings from companies including Uber Technologies UBER.N, Mastercard MA.N, Bristol-Meyers Squibb BMY.N and ConocoPhillips COP.N are due before markets open.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
