Euro zone bond yields drop as inflation bolsters ECB October rate cut bets
Updates at 1449 GMT
By Harry Robertson and Samuel Indyk
LONDON, Oct 1 (Reuters) -Euro zone bond yields dropped on Tuesday as data showed inflation in the bloc fell below the European Central Bank's 2% target in September, bolstering bets on an October rate cut from the European Central Bank.
Escalating geopolitical tensions also saw safe-haven German bund yields fall, while French bond yields declined as the French government said it planned targeted tax rises and spending cuts to narrow its gaping budget deficit.
Data on Tuesday showed euro zone inflation fell to 1.8% year-on-year in September - below the 2% level for the first time since mid-2021 - from 2.2% in August.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone bloc, fell to as low as 2.011%, its lowest since January. It was last down 9.5 basis points (bps) to 2.038%. Yields move inversely to prices.
"It's a big change that has been taking place over the past few days, over the past week, when it comes to interest rate expectations," said Jussi Hiljanen, head of European rates strategy at lender SEB.
"Basically an October rate cut has been baked into the pricing. That has been having an impact on yields."
Traders in money markets on Tuesday saw a more than 90% chance of a 25 bp cut from the ECB in October, up from 75% on Monday and 45% a week ago. The ECB cut rates by 25 bps in June and again in September, taking them to 3.5%.
Finnish ECB policymaker Olli Rehn said on Tuesday that the inflation slowdown means there are now more reasons to justify an interest rate cut at the October meeting.
President Christine Lagarde on Monday said the ECB will take into account the drop in inflation when it meets later this month.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR fell 10 bps to 3.364%, while the gap between Italian and German yields DE10IT10=RR stood at 132 bps.
Germany's two-year bond yield DE2YT=RR was down 5 bps at 2.022%, having briefly dropped below 2% for the first time since December 2022.
France's 10-year bond yield FR10YT=RR fell 11 bps to 2.813%, its biggest one-day drop since May.
French media reports highlighting that the new government was considering tax hikes of between 15 to 18 billion euros were supporting French bonds on Tuesday, according to Emmanouil Karimalis, macro rates strategist at UBS.
"This has been supportive for long-end OATs today and contributed to the overall momentum,” Karimalis said.
The spread between French and German 10-year yields DE10FR10=RR narrowed by 2 bps to 77 bps.
Markets were also keeping a close eye on geopolitical developments in the Middle East after U.S. officials said the U.S. had indications that Iran is preparing to imminently launch a ballistic missile attack against Israel.
"What we're seeing is a broad-based knee-jerk risk-off move," said Michael Brown, senior research strategist at Pepperstone, as safe-haven German bunds rose.
"The market will continue to display a heightened sensitivity to geopolitical news flow for the time being."
Reporting by Harry Robertson and Samuel Indyk; Editing by Andrew Heavens, Christina Fincher and Jane Merriman
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
