Dollar treads water after tame US inflation report, yen rally stalls
Updates as of 1435 ET
By Alden Bentley
NEW YORK, July 26 (Reuters) -The dollar ended little changed on Friday, pressured by a fall in Treasuryyields after a tame U.S. inflation report that investors said kept the runway for the expected September Federal Reserve easing clear.
The Commerce Department's June personal consumption expenditures (PCE) price index nudged up 0.1%, as expected, after being unchanged in May, underscoring an improving inflation environment.
Year over year, the PCE price index climbed 2.5% after rising 2.6% in May, also in line with forecasts by economists polled by Reuters. The Fed closely tracks the PCE price measures for monetary policy, and subsiding inflation pressures could help officials who are meetingnext week gain confidence that inflation is moving toward the U.S. central bank's 2% target.
Steve Englander, head of G10 FX research at Standard Chartered Bank in New York, said that PCE data released a day earlier alongsidea surprisingly strong 2.8% growth rate readingon secondquarter GDP prompted last minute anxiety about hottermonthly data.
So the risereported Friday was a relief compared to Thursday's number showing core PCE prices rising at a 2.9% rate.
"The number was good enough," Englander said. "It wasn't a home run but compared to yesterday markets said 'yep nothing to worry about here, it doesn't really derail September and they (the Fed) weren't going to cut in July anyway. So life goes on.'"
Meanwhile, the yen JPY=EBS has dominated currency markets this month after surging to a near three-month high of 151.945 per dollar on Thursday. It started the month at a 38-year low of 161.96 before Bank of Japan currency intervention and expectations that the Bank of Japan would deliver a hawkish policy tweak at its meeting next week flushed out yen carry-trade shorts.
The Federal Open Market Committee meets July 30 and 31, the same days as the BOJ. It is expected to hold borrowing costs steady but traders continue to bet the Fed will cut at its next meeting in September and see up to two more rate cuts this year. FEDWATCH
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 5.4 basis points, while two-year note US2YT=RR yields, which typically move in step with interest-rate expectations, were down 5.6 basis points after the report.
The Bank of Japan, on the other hand, may raise rates next week, with markets pricing in a 64% chance of a 10 bps hike 0#BOJWATCH. Expectations of narrowing U.S.-Japan interest rate differentials have reduced the confidence in using low-yielding yen as a funding currency for investments in other economies. It still pays to be short yen, but increased volatility makes it harder to hold on to those positions.
"What you're seeing is Japanese investors and foreign investors leaving the Japanese market and investing in global tech, predominantly. So unless whatever the BOJ does persuades (investors) to come back into the Japanese asset market, it's very hard to make the case that the yen is in the midst of a turning point for now," he said.
Dollar/yen weakened 0.1% to 153.77 in late trade. The euro EUR= went up 0.13% to $1.0858.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of six currencies including the yen and the euro, fell 0.04% to 104.29.
Sterling GBP= strengthened 0.17% to $1.2873.That price is well below the one-year high of $1.3044 hit last week, with traders pricing a 50% chance of the Bank of England cutting rates when it meets next week. Markets are anticipating 51 bps of cuts this year. 0#BOEWATCH
Dollar/Canada CAD= inched up0.05% to 1.3811.
Against the Swiss franc CHF=, dollar strengthened 0.19% at 0.8830. The Australian dollar AUD= strengthened 0.28% to US$0.6556 and kiwi NZD= strengthened 0.1% to US$0.5892.
The dollar firmed 0.07% against the Chinese yuan CNY=CFXS to 7.2502 yuan.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= gained 3.32% at $67,440.00. Ethereum ETH= rose 3.17% at $3,253.30.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
The yen has surged against the dollar https://reut.rs/4c0H7oK
Reporting by Alden Bentley in New York, Amanda Cooper in London and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Kirsten Donovan, Angus MacSwan, Rod Nickel and Chizu Nomiyama
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
