Dollar steadies, sterling eases ahead of inflation data
Updates prices at 0510 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, June 19 (Reuters) -The dollar recovered some ground on Wednesday after soft U.S. retail sales data reinforced bets of imminent Federal Reserve rate cuts, while sterling dipped ahead of a reading on UK inflation due later in the day.
U.S. retail sales barely rose in May and data for the prior month was revised considerably lower, data showed on Tuesday, suggesting that economic activity remained lacklustre in the second quarter.
That knocked the greenback lower in the immediate aftermath, though its losses were limited against a basket of currencies as the euro, which holds the largest weight in the dollar index =USD, continues to be weighed down by political jitters in France and the wider bloc.
The euro EUR=EBS was last marginally lower at $1.0736, while the dollar index =USD steadied at 105.28.
"We thought that the U.S. retail sales would be weak, and it was," said Joseph Capurso, head of international and sustainable economics at Commonwealth Bank of Australia (CBA).
"Things are finally deteriorating. It looked like the U.S. consumer was never going to slow down, but looks like that's exactly what happened now."
Markets are now pricing in a 67% chance the Fed will begin easing rates in September, according to the CME FedWatch tool, with nearly 50 basis points worth of cuts priced in for the rest of the year. FEDWATCH
Sterling GBP=D3 fell 0.02% to $1.2706 ahead of UK inflation data later on Wednesday, which comes before a policy decision by the Bank of England (BoE) on Thursday, where rates are expected to remain on hold.
"Because of base effects from a year ago, because of falls in energy, electricity prices in the UK, the headline will come down a long way," CBA's Capurso said.
"But what the BoE and the markets really care about is services inflation...and the BoE has said they really want that to come down further, and that is linked very heavily to wages and a tight labour market."
The Australian dollar AUD=D3 was a notable outperformer against the greenback, also helped by a hawkish stance from Reserve Bank of Australia (RBA) Governor Michele Bullock on Tuesday in a press conference following the central bank's rate decision.
The Aussie was last 0.12% higher at $0.6664, extending its 0.66% gain from the previous session. Meanwhile, the New Zealand dollar NZD=D3 fell 0.19% to $0.6133.
Elsewhere, the yen JPY=EBS was little changed at 157.83 per dollar, as it continues to be pressured by stark interest rate differentials between Japan and the U.S., in particular.
Minutes of the Bank of Japan's (BOJ) April policy meeting on Wednesday showed policymakers debated the impact a weak yen could have on prices, though the release did little to move the market as investors looked ahead to the next BOJ meeting in July.
BOJ Governor Kazuo Ueda said on Tuesday the central bank could raise interest rates next month depending on economic data available at the time.
"The bank's outlook for economic growth and price pressures suggests, in our view, that further policy normalisation is on the horizon," Wells Fargo economists said of the BOJ in a note.
"However, the fact that they have not made meaningful policy change since lifting the policy rate in March, and that they are taking a slow approach to the process of reducing bond purchases, suggests to us that forthcoming policy change will be rolled out in a gradual manner."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee; Editing by Jamie Freed and Jacqueline Wong
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
