Dollar sags after benign US inflation data; kiwi skids on rate cut
Updates prices as of 0315 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 14 (Reuters) -The dollar remained on the back foot on Wednesday after tumbling versus major peers overnight as a benign reading for U.S. producer prices reinforced bets on Federal Reserve interest rate cuts this year.
New Zealand's dollar dropped sharply from a four-week high after the Reserve Bank of New Zealand reduced the key cash rate and flagged more cuts to come, surprising some market participants.
The yen strengthened against the dollar, buoyed by lower U.S. bond yields, with crucial U.S. consumer price index figures looming later on Wednesday.
Japanese Prime Minister Fumio Kishida's decision to not run for reelection in his party's leadership race next month had little effect on markets, analysts said.
Meanwhile,risk-sensitive currencies like sterling and the Australian dollar remainedfirm after the unexpected softening in U.S. inflation buoyed equities. The Aussie briefly reacheda more than three-week peak, while sterling traded near a more than two-week high following its best one-day performance against the dollar since late April.
The dollar index =USD - which measures the currency against six major rivals, including sterling, the euro and the yen - was steady at 102.61 as of 0315 GMT, after slumping 0.49% overnight.
Traders were already certain that the Federal Open Market Committee (FOMC) would lower rates at its September meeting before the producer price data, but ramped up bets for a super-sized 50 basis point cut to 53.5% from 50% a day earlier, according to CME's FedWatch Tool.
Commonwealth Bank of Australia analysts expect the dollar to be in a holding pattern before the release of U.S. CPI data, but then see risks tilted toward further weakness.
"We expect the market to double down on large interest rate cuts by the FOMC this year if the core CPI increases by 0.1%/mpnthor less, (whereas) we expect the market to largely play down the core CPI if it increases by 0.2%/monthor 0.3%/month," Carol Kong, a currency strategist at CBA, wrote in a client note.
KIWI DROPS AFTER RATE CUT
The kiwi NZD=D3 fell as much as 1.08% after the RBNZ cut the cash rate by a quarter point, when only about half of economists and a little more than two-thirds of traders had bet on such a move. That reversed earlier gains that took it to the highest since July 18 at $0.6084. It was last trading 1.02% weaker at $0.6015.
It was the central bank's first easing since early 2020, and came a year earlier than its own projections.
"The RBNZ has completed a 180-degree dovish backflip, cutting interest rates to bring much-needed relief for households and businesses just three months after it raised the possibility of additional rate hikes," said Tony Sycamore, a market analyst at IG.
The Aussie AUD=D3 edged down 0.23% to $0.66185 in sympathy with the kiwi, afterearlier rising to $0.66395 for the first time since July 23.
Sterling GBP=D3 was steady at $1.2862 following a 0.76% rally on Tuesday when it got an additional boost from data showing a surprise drop in the UK's jobless rate.
The euro EUR=EBS was flat at $1.0991 after rising to $1.099975 on Tuesday for the first time since Aug. 5.
The dollar dropped 0.31% to 146.40 yen JPY=EBS, with U.S. 10-year Treasury yields US10YT=RR edging down to 3.85% in Asian hours, after declining 5.5 basis points overnight.
In Japan, Kishida announced he would step down in September, ending a three-year term marred by political scandals and paving the way for a new premier to helm Japan's ongoing economic recovery.
"Probably the impact on the economy and financial markets should be relatively limited because Mr. Kishida’s policies, if I try to characterize them, are really wide ranging and not focused on specific themes," said Masayuki Kichikawa, chief macro strategist at Sumitomo Mitsui Asset Management.
"The big question would be who would be next. That will be more important."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Himani Sarkar and Kim Coghill
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
