Dollar rises in tandem with US rates on economic view
Fed officials suggest gradual rate cuts ahead
Investors position for Nov. 5 US presidential election
Updated at 3:04 pm ET/1904 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Oct 21 (Reuters) -The dollar climbed on Monday, buoyed by a rise in U.S. bond yields, as a run of solid U.S. economic data suggested the Federal Reserve can afford to be patient in cutting rates while investors positioned for the Nov. 5 presidential election.
The greenback has risen for three straight weeks and 14 of the past 16 sessions as a run of positive economic data led investors to scale back expectations about the size and speed of rate cuts from the Fed.
Markets are pricing in an 87% chance for a cut of 25 basis points (bps) at the Fed's November meeting, with a 13% chance of the central bank holding rates steady, according to CME's FedWatch Tool. The market was completely pricing in a cut of at least 25 bps a month ago, with a 50.4% chance of a 50 bps cut.
"It's not so much about the Fed as the market correcting itself and once again converging with the Fed," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York.
"The economic data has been robust and we'll see that next week when we get the GDP figure."
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR jumped 10.5 basis points to 4.18% after hitting a 3-month high of 4.186%.
Last week, the Atlanta Fed raised its estimate for third quarter GDP growth to 3.4%.
Federal Reserve Bank of Dallas President Lorie Logan said on Monday she sees more gradual rate cuts ahead for the central bank and suggested she sees no reason why the Fed can’t also press forward with shrinking its balance sheet.
In addition, Minneapolis Federal Reserve Bank President Neel Kashkari again said he expects "modest" interest rate cuts over the next several quarters, though a sharp deterioration of labor markets could move him to call for faster cuts.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, rose 0.53% to 104.01, on track for its biggest daily percentage gain since Oct. 4, with the euro EUR= down 0.5% at $1.0811. Sterling GBP= 0.54% to $1.2977.
The European Central Bank (ECB) last week cut rates for the third time this year. On Monday, Slovak central bank chief Peter Kazimir said eurozone inflation is increasingly likely to return to target next year but a bit more evidence is needed before the European Central Bank can declare victory.
Data on Monday showed German producer prices fell more than expected in September, declining 1.4% year-on-year, mainly due to a drop in energy costs.
Investors were also positioning as the U.S. election on Nov. 5 grew closer. Chandler said a Trump victory is likely to bring about tariffs that would affect those that are closest and most exposed to the U.S. in trade partner terms, such as Canada, Mexico, China and Japan.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar strengthened 0.84% to 150.77 after hitting a more than 9-week high of 150.83. Japan will hold a general election on Sunday, Oct. 27. While opinion polls vary on how many seats the ruling Liberal Democratic Party (LDP) will win, markets have been optimistic that the LDP along with junior coalition partner Komeito will prevail.
The Mexican peso < MXN=> was 0.33% weaker versus the dollar at 19.972. The Canadian dollar CAD= declined 0.3% versus the greenback to 1.38 per dollar and the Chinese yuan CNH= fell 0.26% to 7.138 per dollar.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 1.79% to $67,521.00.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
U.S. bond yields shoot higher compared to Germany's https://reut.rs/3NqI8MO
Reporting by Chuck Mikolajczak, Editing by William Maclean and Aurora Ellis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
