Dollar falls against resurgent yen as carry trades squared
Corrects name spelling of Daingerfield in paragraph 11
By Alden Bentley, Alun John and Tom Westbrook
NEW YORK/LONDON/SINGAPORE, July 24 (Reuters) -The dollar fell to its lowest in more than two months against the yen on Wednesday as short-yen carry trades were unwound ahead of next week's Bank of Japan meeting, with investors girding for a hawkish move to begin removing monetary stimulus.
The yen also rose to its highest since mid-May against the euro.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of six currencies including the yen and the euro, was off 0.34% at 104.12. It briefly pared losses after S&P Global said that its flash U.S. Composite PMI Output Index tracking the manufacturing and services sectors edged up to 55.0 this month, the highest level since April 2022.
The main macro news of the week comes Thursday with the first estimate of U.S. second quarter GDP and Friday with the Personal Consumption Expenditures Price Index, which the Federal Reserve relies on to gauge inflation.
Sources said the Japanese central bank is likely to debate at its July 30-31 meeting whether to raise interest rates, and unveil a plan to roughly halve bond purchases in coming years.
The Fed holds its meeting the same days and, while few expect it to begin lowering rates this month, there is a good chance the messaging for a pivot in September will become stronger, given months of declining inflation and slower growth.
Over three-quarters of economists polled by Reuters expect the BOJ to stand pat this month and possibly next move in September or October, but sources suggested the outcome of the July 30-31 meeting was considerably less certain.
Recent rounds of suspected currency intervention have speculators rushing to close what had been profitable carry trades, where they borrowed in low-yielding yen and invested in assets of currencies with higher interest rates.
The dollar JPY=EBS fell 1.56% to 153.16 yen, hitting its lowest since May 6. The euro EURJPY=EBS marked its lowest price since May 8 and was down 1.36% at 166.56 yen.
The yen is the best performing G-10 currency against the dollar in July so far.
"Even if the BOJ delivers something that's not quite as hawkish as the markets are now expecting, there is still the risk that the Ministry of Finance could step in and prevent weakness in the yen if it should occur," said Brian Daingerfield, FX strategist at NatWest Markets in Stamford, Connecticut.
"There is of course the reality that the Fed appears to be closing in on the potential to start an easing cycle of its own here."
The euro EUR=EBS was up 0.08% at $1.086. Sterling GBP= strengthened 0.19% to $1.293.
Commodity-linked currencies fell to multi-week lows. Oil prices are at their lowest in a month and a half and industrial metals like iron ore and copper hit 3-1/2-month lows on a gloomy outlook for Chinese demand.
The Australian dollar AUD=D3 fell as much as 0.5% and at $0.6599 was near a low hit inearly June.
The Canadian dollar CAD= weakened 0.12% to 1.38 against the U.S. dollar.
The New Zealand dollar NZD=D3 weakened 0.25% to US$0.5943, trading at levels last seen in early May.
"We're seeing softer demand in China and Asia in general and the kiwi and Aussie just being pulled down," said Jason Wong, senior markets strategist at BNZ in Wellington.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Alden Bentley in New York, Alun John in London and Tom Westbrook in Singapore; Editing by Sam Holmes, Bernadette Baum, David Evans and Kevin Liffey
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
