Consumer gulf widens as demand for premium and budget foods grows
By Richa Naidu and Agata Rybska
LONDON, April 25 (Reuters) -From Nestle NESN.S to Danone DANO.PA, food companies are seeing shoppers that want either premium or cheaper products, with less interest in items in the middle, particularly in developed markets like North America.
The packaged goods industry has for over two years hit shoppers with higher prices, citing higher costs that started with the pandemic and were exacerbated by Russia's invasion of Ukraine. Everything from sunflower oil to freight has become more expensive, taking a toll on global supply chains and consumers struggling to make ends meet.
Executives have in recent quarters reported that costs are rising at a slower pace, and have eased up on price hikes.
In some cases, prices are still rising because companies say they are innovating to create better products that are helping them win over wealthy shoppers.
At the same time, though, they say hard-up shoppers are more focused than ever on bargains, particularly in the United States.
Nestle, the world's biggest packaged food company, on Thursday highlighted growth for pricier varieties of its Purina pet food and Perrier bottled water, as well as for cheaper Maggi noodles.
"Regarding the U.S. it's important to keep in mind something that you've also heard from other consumer companies and that's the state of, what I call, the bifurcated consumer," Nestle CEO Mark Schneider told journalists on a call to discuss first quarter sales.
"We're seeing significant pressure at the lower income consumer level," Schneider said, pointing to consumers in the United States still feeling the hit of price increases from the last two years, and the reduction in U.S. Supplemental Nutritional Assistance Program (SNAP) food stamp payments.
"But don't forget there's also the thriving premium (shoppers), where I think there are consumers that are very interested in a continuous stream of premium products," he added.
SQUEEZED MIDDLE
Other consumer-facing industries, including luxury and fashion, have also seen a trend of affluent shoppers flocking to the most expensive brands while those that are struggling look for low prices, with the mid-market squeezed.
"We see the same development in the luxury goods industry," Vontobel analyst Jean-Phillipe Bertschy said. "For Nestle, this is corroborated by the ongoing weakness in the frozen food in the United States".
Nestle's sales volumes in North America - where frozen foods tend to be mid-range products - fell 5.8% in the first quarter, mainly due to a decline in the freezer section. That contributed to the company missing quarterly sales growth estimates.
Nestle shares were down 3.8% in early trading.
French dairy giant Danone said last week it was winning both cash-strapped and wealthy shoppers, recouping some of the market share it lost to retailers' private label brands.
"The low-price segment in Danone's categories is growing fast, but the high price segment is also growing fast - but the middle segment is a bit squeezed," finance chief Juergen Esser said in an interview following a sales update.
Consumers are hunting for value either via price, or quality and innovation, he added.
Unilever ULVR.L, maker of Knorr stock cubes and Hellmann's condiments, also noted "premiumisation" when describing first quarter results for four of its five product categories - including ice cream - in a trading update on Thursday.
Its first-quarter sales rose by a better than expected 4.4% as it also won back shoppers who had traded down to cheaper products, sending its share more than 4% higher.
Reporting by Richa Naidu and Agata Rybska; Editing by Matt Scuffham and Mark Potter
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
