Cold storage REIT Lineage targets up to $19.2 bln valuation in blockbuster US IPO
Adds analyst comment in paragraphs 8 & 9
By Arasu Kannagi Basil
July 16 (Reuters) -Cold storage real estate investment trust Lineage said on Tuesday it was aiming for a valuation of up to $19.16 billion in its U.S. initial public offering, in what would be this year's biggest listing.
The REIT, backed by private equity firm Bay Grove Capital, is aiming to raise up to $3.85 billion by offering 47 million shares at a price range of $70 and $82 each.
The proposed share sale could potentially surpass cruise operator Viking Holdings' VIK.N $1.54 billion offering, according to LSEG data.
Lineage's story began in late-2008 with the acquisition of a cold storage warehouse, Seafreeze, in Seattle. Since then, it has grown to be the world's largest temperature-controlled warehouse operator with 116 acquisitions globally.
Novi, Michigan-based Lineage, whose closest rival is Americold Realty Trust COLD.N, has 482 warehouses spanning 3 billion cubic feet of capacity across North America, Europe and Asia Pacific.
Lineage works with food and beverage companies for the storage, handling and movement of frozen and perishable food around the world.
The cold storage industry is grappling with lower warehouse throughput volumes as higher food costs have resulted in consumers buying less while spending the same or more.
"Lineage is poised to be the largest global IPO of the year to date, so its debut will garner a lot of attention," said Avery Marquez, assistant portfolio manager at Renaissance Capital, a provider of pre-IPO research and IPO-focused ETFs.
"We don't expect an explosive, tech-like pop on the first day - a modest gain and solid aftermarket trading would be a win."
Lineage has raised equity capital worth more than $9 billion since inception from institutional investors such as BentallGreenOak, Stonepeak, Dan Sundheim's D1 Capital and Oxford Properties, according to its IPO prospectus.
Norwegian wealth fund Norges Bank Investment Management has indicated an interest in purchasing up to $900 million worth of shares sold in the offering.
REITs typically offer a better hedge against inflation and market volatility during times of economic turmoil.
But the sector has underperformed the broader equity markets over the past two years, pressured by rising interest rates.
Analysts expect REIT valuations to be one of the prime beneficiaries when the U.S. Federal Reserve starts cutting rates.
Lineage will list on the Nasdaq Global Select Market under the symbol "LINE".
The IPO proceeds will be used to pay down debt. Bay Grove will continue to own a majority of the voting power in Lineage after the offering.
The IPO is being underwritten by a group of more than 20 Wall Street banks, including Morgan Stanley, Goldman Sachs, BofA Securities, J.P. Morgan Securities and Wells Fargo Securities.
KKR Capital Markets is acting as the lead financial adviser for the offering.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli and Shilpi Majumdar
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
