Chips may be hot, but transports are experienced
Main U.S. indexes ~flat
Healthcare leads S&P 500 sector gainers; Energy down most
Dollar barely up, bitcoin rises ~1%; crude off, gold down >1%
U.S. 10-Year Treasury yield ~flat at ~4.42%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHIPS MAY BE HOT, BUT TRANSPORTS ARE EXPERIENCED
Recent focus on mega-tech and in particular Nvidia NVDA.O vs transports stocks begs the question of whether the century-old bellwether status of Dow Jones Transportation Average .DJT is still relevant "in the age of semiconductors," according to Quincy Krosby at LPL Financial.
The firm's chief global strategist notes that at the start of the current bull market "semiconductors led the charge along with consumer discretionary, technology and home builders" while transports didn't participate until some days later.
This led to talk that semiconductors had replaced transports as "the bellwether for global demand" according to Krosby.
Because chips are "embedded in nearly every component of the modern economy" the argument is that they "better reflect demand for the broader global economy."
But the DJT still represents "a key measure of demand for consumer and manufacturing purchases," she notes, as it includes airlines, trucking and logistics, and the railroads, which move people, goods, and materials.
While the Philadelphia semiconductor index .SOX is up 22.8% so far this year, the DJT is down ~4%.
So Krosby asks if transports are "seeing a more marked slowdown in the economic landscape" or is their weakness "more specific to the weakness in the trucking industry where sluggish pricing is eroding operating margins."
She does point out that rail stocks are doing better and airlines say that retail and business travel "remains robust."
While Krosby concedes that there's always an evolution of which sectors are more important she argues that "the semiconductors and transports should both be afforded bellwether status in terms of future economic activity."
"With GDP cooling even at the margin, the transports with 100 years of experience, may be predicting a deeper chill," the strategist cautioned.
On Wednesday, the DJT is up 0.5% while the Sox is up 1%. While Nvidia is down 0.6% as investors await restlessly for its earnings report after the close, shares in many other chip companies are soaring with Analog Devices ADI.O leading the charge with a 9% gain.
(Sinéad Carew)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKER POSTS:
UPSIDE FOR GLOBAL EQUITIES BOTH IN A GOLDILOCKS AND A MINI STAGFLATION SCENARIO - HSBC - CLICK HERE
HOUSING DATA DOUBLE-DIP: EXISTING HOME SALES, MORTGAGE DEMAND - CLICK HERE
NAIL BITING AHEAD OF NVIDIA'S NUMBERS - CLICK HERE
WALL STREET INDEXES STAY CLOSE TO UNCHANGED - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD PUSHES HIGHER AHEAD OF FED MINUTES - CLICK HERE
SERVICES TO BLAME AS UK INFLATION STAYS HOT - CLICK HERE
UTILITIES: WHAT A DIFFERENCE A MONTH MAKES! - CLICK HERE
BANKS: WHEN RATE CUTS COME, SO WILL PROFIT-TAKING - CLICK HERE
WHY US YIELDS CAN GO BACK TO RECENT HIGHS... OR BEYOND - CLICK HERE
STOXX STUMBLES AS AUTOS DRAG - CLICK HERE
STOXX FUTURES FLAT AS FTSE LAGS POST-CPI - CLICK HERE
NVIDIA VIGIL ALMOST OVER - CLICK HERE
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
