China's yuan strengthens, looks set for second weekly gain
SHANGHAI, Aug 2 (Reuters) -China's yuan strengthened against the U.S. dollar on Friday and looked set for a second consecutive week of gain, due to a broadly stronger Japanese yen and prospects of a shrinking yield spread with the United States.
The safe-haven yen JPY=EBS traded near a five-month high against the greenback after an unexpected slump in U.S. manufacturing fuelled fear of a downturn, sending stocks and bond yields tumbling. FRX/
Such investor worries and rising bets for a Federal Reserve interest rate cut in September pressured U.S. Treasury yields and their premium over Chinese yields, which has been a key factor weighing down the yuan over the past few years as money flew elsewhere to chase higher returns.
"Market participants are focusing on trading a September Fed rate cut," said a trader at a Chinese bank, noting U.S. easing would alleviate some of the downside pressure on the yuan.
By 0319 GMT, the yuan CNY=CFXS was 0.19% higher at 7.2322 to the dollar. If the yuan finishes the late night close at the midday level, it would have gained 0.25% for the week and recorded a second consecutive weekly rise.
The yuan is still down 1.8% against the dollar so far this year. It has been under pressure since early 2023 due to domestic woe around a moribund property sector, anaemic consumption and foreign investors staying away from China's struggling stock market.
Prior to market open, the People's Bank of China (PBOC) set its midpoint rate CNY=PBOC, around which it allows the yuan to trade in a 2% band, at 7.1376 per dollar, its weakest since November and 1,061 pips firmer than a Reuters' estimate of 7.2437.
The central bank has been gradually lowering its daily yuan official guidance, well within market projections but with a bias indicating it is allowing some depreciation, traders and analysts said.
"If feels that the central bank is seizing the opportunity (of a weaker dollar) to narrow the gap between its midpoint fixing and spot prices," said Ken Cheung, director of FX strategy at Mizuho Securities Asia.
The offshore yuan traded at 7.2345 yuan per dollar CNH=, up about 0.23% in Asian trade.
The dollar's six-currency index =USD was 0.019% lower at 104.34.
Key onshore vs offshore levels:
Overnight dollar/yuan swap onshore -25.87 pips vs. offshore -25.87
Three-month SHIBOR SHIBOR= 1.9 % vs. three-month CNH HIBOR 2.8 %
LEVELS AT 0319 GMT:
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.2322 | 0.17 | -1.8 | 7.2288 | 7.2472 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.2341 | 0.23 | -1.52 | 7.2319 | 7.2502 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Christopher Cushing
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
