China's yuan firms with yen, Politburo signals stimulus
SHANGHAI, July 31 (Reuters) -China's yuan strengthened on Wednesday, in line with the yen as the Bank of Japan raised short-term rates in a surprise move, and after the Communist Party leadership signalled more stimulus measures.
The spot yuan CNY=CFXS opened at 7.2250 per dollar and was last trading 81 pips firmer than the previous late session close.
The Bank of Japan raised interest rates on Wednesday and unveiled a detailed quantitative tightening plan, taking another landmark step towards phasing out a decade of massive stimulus. The yen rallied as much as 0.8% to an over three-month high of 151.58 per dollar JPY=EBS soon after the BOJ's decision was announced.
The yuan is up 0.4% against the dollar this month, thanks largely to bounces in the Japanese yen. But for the year, it is 1.9% weaker, under pressure as domestic woes around a moribund property sector, anaemic consumption and falling yields drive capital flows out of the yuan.
Chinese leaders signalled on Tuesday that the stimulus measures needed to reach this year's economic growth target will be directed at consumers, deviating from their usual playbook of pouring funds into infrastructure projects. However, they didn't announce specific steps.
"The statement acknowledged the growth headwinds and vowed to achieve the whole year's economic targets, but didn't offer any fresh views or ideas on how to deal with the economic challenges," said Alvin T. Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets.
Traders were also waiting for the Federal Reserve's policy decision later on Wednesday - likely to be the next main catalyst for broad currency moves - with expectations the U.S. central bank will lay the groundwork for a September rate cut.
Markets are expecting a September start to the Fed's easing cycle, with about 68 basis points worth of cuts priced in for the rest of the year.
"We stay cautious ahead of the major central bank decisions this week and continue to look for broad consolidation within recent ranges ahead of the decisions," said Maybank analysts in a note.
The yuan firmed even after data showed China's manufacturing activity in July shrank for a third month, an official factory survey showed on Wednesday, keeping alive expectations Beijing will need to launch more stimulus to boost growth.
Prior to the market opening, the People's Bank of China set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1346 per dollar, 1,073 pips firmer than a Reuters' estimate.
The offshore yuan traded at 7.2415 yuan per dollar CNH=, up about 0.04% in Asian trade.
The dollar's six-currency index =USD was 0.077% lower at 104.36.
LEVELS AT 03:27 GMT GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.2369 | 0.2 | -1.86 | 7.223 | 7.2403 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.2415 | 0.04 | -1.6 | 7.2251 | 7.249 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Sonali Paul
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
