China's CICC eyes Southeast Asia expansion in bid to ease domestic woes
By Yantoultra Ngui and Selena Li
SINGAPORE/HONG KONG, July 4 (Reuters) -China International Capital Corp (CICC) 3908.HK plans to expand its presence in Southeast Asia by opening offices in countries including Indonesia and Malaysia, said its investment banking head, as a slump in deals at home hurts its prospects.
Founded in 1995, the Beijing-based investment bank currently has a presence in seven international financial centers outside of mainland China, including in Hong Kong, New York, London and Singapore.
State-owned CICC opened a representative office in Vietnam in June, extending its presence in Southeast Asia, home to several fast growing economies.
CICC, China's oldest investment bank and also one of its largest, has been badly hit by shrinking dealmaking activities in the mainland and Hong Kong due to a slowing Chinese economy and rising geopolitical tensions.
"CICC is looking to expand its presence in other (Southeast Asian) regional markets next," Wang Shuguang, a member of the CICC management committee and head of the investment banking department, told Reuters.
"CICC is seeing business opportunities in these countries and markets and wants to have a presence by opening offices to get closer to local clients and help clients grow," Wang, who heads more than 2,000 investment bankers at CICC, added.
Wang did not disclose how much CICC plans to invest or how many people it will hire for the push into Southeast Asia. He also did not mention any targets for revenue or deals from the region.
At its main markets of China and Hong Kong, CICC has slashed banker pay and considered reduce staffing levels. The investment bank has also suffered a slide in profit and in its stock price.
Other investment banks in China have also been similarly hit, sparking a rush among Chinese and Wall Street banks to tap business opportunities in other Asia Pacific markets.
MAGNET FOR INVESTMENTS
Southeast Asia has been a magnet for global investments over the last few years, driven by the region's fast growing economies, its young and digitally savvy population, and its improving infrastructure.
Thus, despite the gloom on China-linked dealmaking activities, the country's outbound investments into Southeast Asian countries rose 27% in 2023 from a year earlier, according to a report from the Griffith University. Indonesia was the top recipient of that with about $7.3 billion.
CICC, in which top Chinese technology companies Tencent 0700.HK and Alibaba 9988.HK are strategic shareholders, sees significant opportunities in private fundraising for local unicorns and startups in Southeast Asia, Wang said at the firm's China-Southeast Asia economic and finance forum in June.
Other opportunities include the rise in cross-border investments from Chinese companies, particularly in sectors such as consumer, technology, media, telecom, fintech, logistics, and electric vehicles, in Southeast Asia, he had added.
Reuters reported in May that CICC may reduce its investment banking headcount by at least 10% this year, affecting more than 200 bankers at home and in Hong Kong, where most of its offshore staff are based.
CICC shares have tumbled by about a fifth so far this year after falling 23% last year.
Reporting by Yantoultra Ngui in Singapore and Selena Li in Hong Kong; Editing by Sumeet Chatterjee and Muralikumar Anantharaman
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
