China accelerates coal mining to ensure winter power supply: Kemp
Repeats Wednesday column to more subscribers, no changes to text
By John Kemp
LONDON, Aug 28 (Reuters) -China has boosted domestic coal production and imports to record highs, even as surging power from hydro dams and solar farms has trimmed thermal generation during the summer heatwave.
Coal-fired generation remains critical to ensuring the reliability of electricity supplies - especially in the winter, when hydro and solar output is much lower and the system depends far more heavily on fossil energy.
Despite a record deployment of wind and solar resources, coal still provides the largest share of generation at all times of year, rising to more than 75% in the winter months.
Sufficient stocks are therefore critical to ensure thermal generators have enough fuel on hand to run flat out in the coldest part of winter.
Generators are accumulating inventories to lay in adequate fuel and avoid a repeat of power shortages that plagued the country in the autumn and winter of 2021.
COAL SUPPLIES
China's mines boosted production to a seasonal record 390 million tonnes in July 2024, up from 378 million in the same month a year earlier and 373 million in 2022.
Domestic miners have ramped up output over the summer to make up for relatively slow production in the first five months of the year.
Cumulative production in the year to July was just 15 million tonnes behind the same period a year earlier but the deficit had fallen from 54 million tonnes in the year to May.
So far in 2024, Inner Mongolia, Shaanxi and Xinjiang, three of the four top provincial-level producers, have all reported record seasonal output.
Only Shanxi, where production is broadly flat compared with a year earlier, failed to set a seasonal record in the first seven months.
Shanxi has "voluntarily" adjusted output after seven years of rapid growth to optimise capacity and increase the proportion of advanced mines, according to the government-run news agency Xinhua.
Chartbook: China electricity generation
The four top producers account for more than 80% of the country’s output and are the critical suppliers to generators in all regions, except in the far south.
At the same time, imports surged to a seasonal record of 296 million tonnes in the first seven months from 261 million tonnes in 2023 and 139 million in 2022.
Imports have been used as a substitute for the lower output from Shanxi, creating breathing space to restructure the sector.
But they are also crucial in Guangdong and other southern areas, since it is cheaper to bring coal in by sea than on long rail journeys from the far north.
DOUBLE PEAK
China's annual electricity consumption exhibits what the government terms a "double peak" in summer and winter.
The primary peak occurs between June and August, driven by airconditioning and refrigeration, which accounts for 30% of maximum nationwide load, rising to more than 40% in some provinces.
But summer is also when precipitation is highest because of the East Asian monsoon and hydro generation is maximised, easing some of the strain of the transmission network, except in drought years.
In July 2024, record output from hydro and solar parks trimmed thermal generation, mostly from coal, by 25 billion kilowatt-hours (kWh) compared with a year earlier, the first seasonal decline for at least a decade.
But the secondary peak occurs between December and February, driven by heating and lighting, not much lower than in the summer.
Winter coincides with the dry season, when hydro generation declines sharply, typically by around 50% compared with the summer.
Solar generation is also somewhat less, given shorter daylight hours across the plains of northern China, where most solar parks are located.
The result is that the electricity system is much more reliant on coal during the winter peak than in the summer one.
In the five years between 2019 and 2023, thermal generators supplied 75% of electricity between December and February compared with under 70% between June and August.
In the summer, the marginal generator is sometimes a hydroelectric station or a solar park; in winter it is always a coal-fired power plant.
The gap between summer and winter patterns is likely to widen over the next few years as the government accelerates deployment of solar parks.
Ensuring electric reliability will continue to depend on building up enough coal stocks during the spring and autumn shoulder seasons to meet peak winter demand.
Related columns:
- China’s record hydro and solar cut coal power during heatwave (August 20, 2024)
- China dials down coal output to focus on structural reform (June 21, 2024)
- China’s hydropower generation surges and coal ebbs (June 18, 2024)
John Kemp is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Follow his commentary on X https://twitter.com/JKempEnergy
Editing by Gareth Jones
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่