BYD’s overseas road trip offers EU new tariffs map
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 9 (Reuters Breakingviews) -BYD's 002594.SZ, 1211.HK drive into Turkey and Thailand could help Brussels find an alternative way to think about electric-vehicle tariffs. The $94 billion electric-car maker has decided to build a $1 billion Turkish plant, just days after opening a factory in the Land of Smiles. Both countries agreed preferential terms for Chinese carmakers’ imports, in exchange for production closer to home.
Those friendlier policies drive the development of local industry. Ankara announced the investment on Monday, days after saying it would waive an additional 40% tariff on vehicles imported from the People's Republic, provided manufacturers also produce in Turkey. In Thailand, authorities are exempting imported EVs from relevant duties if companies commit to churning out a certain number of vehicles locally.
Since Thailand introduced the scheme in 2022, Great Wall Motor601633.SS, SAIC and Hozon, which just filed for a Hong Kong listing to fund further expansion, have all begun making EVs there. Guangzhou Automobile and Changan Automobile plan to follow. Companies are investing beyond the factory floor too: BYD just agreed to buy a 20% stake in its dealer, Bangkok-based Rever Automotive.
The lack of any sizeable domestic carmaker means Bangkok's goals are probably more straightforward than the EU's, whose members may want to support Renault RENA.PA, Volkswagen VOWG_p.DE and other incumbents. That also makes it less concerning that BYD hogged nearly half of Thailand's EV sales in the first three months of the year, according to research firm Counterpoint.
The relationship is not without issues: aggressive pricing has rankled stakeholders. Prime Minister Srettha Thavisin told BYD boss Wang Chuanfu he must do more to manage customers’ expectations, after repeated rounds of discounting irked consumers who had bought cars earlier at a steeper price.
However, building supply chains and knowhow can eventually help other companies develop, as Chinese upstarts are well aware. China's own industry gained momentum after Tesla's TSLA.O Shanghai plant – which can produce around 1 million vehicles each year – allowed the country to achieve economies of scale in sourcing batteries and other components that reduced costs for smaller upstarts such as Nio 9866.HK and Xpeng 9868.HK.
The EU, which implemented tariffs of up to 37.6% in addition to the current 10% duties on imported Chinese EVs last week, can still reconsider before confirming the arrangement ahead of a November deadline. The bloc could look to Turkey and Thailand for inspiration.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Chinese electric-vehicle manufacturer BYD struck an agreement with the Turkish government to invest $1 billion to build a production plant in the country with an annual capacity of 150,000 cars, Turkey's industry and technology minister said on July 8.
Turkey walked back plans to impose an additional 40% tariff on cars imported from China on July 5, exempting companies that invest in Turkish production, the Nikkei reported on July 9.
BYD opened a factory in Thailand on July 4. The country's "EV 3.5" policy, implemented earlier this year, allows companies to import electric cars and to benefit from incentives if they also produce cars locally. The scheme builds on an earlier iteration of the policy introduced in 2022.
Graphic: Chinese marques dominated Thailand's EV market in 2023 https://reut.rs/4cTuHQh
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
