Burberry looks to classics after Lee's designs struggle to excite
Q4 like-for-like sales slump 12%, China down 19%
Annual operating profit falls 34%
Groups says it will focus on British classic
Writes throughout with detail on company's plans to focus on classics, CEO and analyst quotes
By Suban Abdulla and Paul Sandle
LONDON, May 15 (Reuters) -Burberry BRBY.L said on Wednesday it would increase its focus on classic designs like trench coats after a sharp fall in sales in the fourth quarter when stores featured new designer Daniel Lee's collection of more expensive runway fashion.
The British group's results lagged those of rivals Hermes HRMS.PA and Prada 1913.F, underscoring a trend that only the higher end of the luxury market had held up against a wider slowdown in the sector.
Its shares, which have more than halved in the last year, were down 4%.
Burberry has been trying to move upmarket under its latest banner of "Modern British Luxury", with references to the brand's 168-year-old heritage, dressing the English upper class.
Results published on Wednesday showed the extent of the challenge facing Chief Executive Jonathan Akeroyd, with fourth-quarter like-for-like sales slumping 12% and annual profits down by 34% to 418 million pounds ($526 million).
Akeroyd said he remained confident in the group's strategy, and Lee's vision, but the group was "rebalancing" its offer.
"When you launch a new aesthetic, as we did in September, you have to put a marker down," Akeroyd told reporters. "But there are learnings that come from that."
Lee's first runway collection, launched with fanfare, featured his signature bold colours and a departure from Burberry's classic camel, red and black check print.
"The jury's still out as to whether Daniel Lee's brand aesthetics can lead to stronger commercial success and double-digit growth in a polarised demand environment," analysts at Citibank said in a note to clients.
TIMELESS CLASSICS
Burberry's like-for-like sales fell 12% in the final quarter, dragged down by a 19% slump in China, and wiping out gains made earlier in the year.
Akeroyd said the results underperformed the company's original expectations, and the first half would be challenging, but the benefit of the actions he was taking would be felt in the second half of its financial year.
Burberry hopes a wider range of products, including classic men's and womenswear tailoring, with broader pricing will appeal to those top end customers who continue to spend, including at top brands like Hermes and Prada.
"We are continuing to refine our storytelling, incorporating more of the timeless classic attributes that Burberry is known for," he told reporters.
The Americas continued to be a weak spot for Burberry, with comparable store sales down 12% in both the year and in the fourth quarter.
Sales in Europe, which had been improving, also fell in the final quarter, recording a 3% drop.
Sales in London, its home market, declined 17% in the fourth quarter, which Akeroyd blamed on a lack of tax-free shopping for tourists. Sales in continental Europe rose 8%.
"Spending by Chinese tourists at our stores in London is less than half of what it was compared to the pre-pandemic, whereas it's more than tripled in Paris," Akeroyd said.
Reporting by Paul Sandle and Suban Abdulla; Editing by Kate Holton and Emelia Sithole-Matarise
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
