British recruiter PageGroup warns profit will nearly halve this year
Company sees 2024 profit at 60 mln stg vs 118.8 mln last year
Shares tumble nearly 15%
PageGroup sees no immediate sign of improvement across markets
Adds CEO comments in paragraphs 4-6; updates share prices in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 9 (Reuters) -British recruiter PageGroup PAGE.L warned profit would fall by nearly 50% in 2024 due to weaker-than-expected hiring in June and a more cautious view for the second half of the year, sending its shares down as much as 15% on Tuesday.
Recruiters have struggled with declining profits over the last couple of years as employers lay off staff and cut back on hiring, while employees are reluctant to switch jobs and accept offers due to broader economic concerns.
Weak results were seen across its markets, from the U.S. to France, Germany and Britain, China and South East Asia, PageGroup said.
CEO Nicholas Kirk told analysts on Tuesday he was most concerned about France, the group's largest market, as the political uncertainty there was making recruitment activity even worse.
"Coming back after that (election) weekend, we had a number of clients contact us... candidates either wanting to pull out of processes to wait to see what happened, or clients putting interviews on pause and recruitment on pause," Kirk said.
He added that the group has not seen uncertainty recede even after the second round of French elections on Sunday, which thwarted the far right's quest for power but delivered a hung parliament.
Kirk said earlier in a statement that the group had "continued to see challenging market conditions... in Q2 and we experienced a softening in activity levels through the quarter, particularly in terms of new jobs registered and number of interviews."
There have been no immediate signs of improvement, PageGroup said, adding that recruitment budgets have tightened and offers made to candidates were "not as elevated" as they were in 2022 and early 2023.
The company said converting interviews into accepted offers is the most significant area of challenge for the group.
Shares of PageGroup were down 6% by 0913 GMT, having pared earlier losses.
Its London-listed rival Hays HAYS.L, which is set to report quarterly results on Thursday, slipped 3%. European peers Adecco ADEN.S and Randstad RAND.AS also fell about 2% each.
PageGroup now expects full-year 2024 operating profit to be in the region of 60 million pounds. It reported a profit of 118.8 million pounds last year.
Gross profit in the second quarter fell 12% to 224.3 million pounds ($287.2 million), with fees in June down 18% on last year.
($1 = 0.7811 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Mrigank Dhaniwala and Jan Harvey
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
