Brazil's hydropower faces risk from drying river basins
By Leticia Fucuchima
SAO PAULO, Sept 11 (Reuters) -Soil moisture in Brazil's main river basins used for hydropower generation has fallen to nearly two-decade lows, data collected by the London Stock Exchange Group shows, threatening a prolonged impact from a serious drought even after rains return.
Tropical rains feeding Brazil's vast network of rivers typically allow hydropower plants to generate around two thirds of Brazil's electricity but yearsof weak rainfall have hurt the sector, pushing up energy costs and stoking inflation that has led economists to forecast a fresh round of interest rate hikes.
Analysts warnthat even if seasonal rains arrive next month as expected, hydroelectric reservoirs may be slow to fill because so much moisture will be absorbed by the soil.
The Paranaiba, Grande and Tocantins hydroelectric basins, stretching across southeast, center-west and north Brazil, make up a large part of the sector's capacity. LSEG data shows they hit the lowest level of soil moisture for September since 2005.
Claudio Vallejos, an LSEG analyst, said the parched soil is a troubling result of a decade with just one year bringing rainfall above the long-term average.
"The soil ends up acting as a kind of memory of the rains, with the moisture levels reflecting the entire bad history," he said.
The worst effects of the current drought have hit run-of-the-river generators, including the partial shutdown of the Santo Antonio plant in northern Brazil, one of the largest in the country, which relies on the Madeira River.
Brazilian grid operator ONS has struggled to operate the system at peak load times, leading to the activation of expensive thermoelectric plants in recent months.
Growing wind and solar capacity in the north and northeast has offered uneven relief, as transmission bottlenecks led ONS to cap how much power it takes from those generators.
Those energy sources have allowed Brazil to somewhat reduce its reliance on hydropower, drawing reservoirs down more slowly than in previous droughts. Reservoirs at Brazil's major hydropower dams are at 53% capacity - well above the depths of the 2021 water crisis when they hit 16%.
But Vallejos said the soil moisture data reflects Brazil's precarious situation, especially if next year is another dry one.
"The reservoirs themselves store energy, but what really collects the rain to bring it to the reservoir is the soil in the basins," he said.
Alexandre Nascimento, managing partner at weather forecaster Nottus Meteorologia, said seasonal rains are expected to arrive at the end of this month, but they may be spotty until the second half of October.
"Before it gets better it's going to get a lot worse," he said. "We continue to have extremely high temperatures and very low relative humidity, which ends up speeding up the depletion process of the reservoirs even more."
Sergio Romani, chief executive officer at Genial Energy, a power trader and generator, said electricity prices will remain high until abundant rains arrive.
"The baseline scenario is for prices to be a little more stressed for the last quarter," he said.
"We have fat to burn in the reservoirs," Romani said, while noting that metrics for the potential energy of September's rains hit an all-time low. "It's frightening. I've never seen that happen to Brazil's electricity system."
Genial Energy forecasts that Brazilians will keep paying the top 'red flag' power rates through the end of the year in its baseline scenario.
Warren Rena, a local broker, forecasts that the high power rates will remain only until October, followed by cheaper 'yellow flag' rates for the rest of the year. If the year ends with the 'red flag' rates, Warren Rena calculates that it could add an additional 14 to 32 basis points to its 2024 inflation forecast.
Banco Daycoval has also forecast 12-month inflation could end the year around 30 basis points higher if power rates remain at 'red flag'levels instead of falling to the cheapest 'green flag' tariffs by December.
Reporting by Leticia Fucuchima
Writing by Stefanie Eschenbacher
Editing by Brad Haynes and Diane Craft
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
