Biden cap on drug costs will save US seniors over $1,000 a year, study finds
Adds AARP expert in paragraph 6, patient in paragraphs 9-11
By Ahmed Aboulenein and Amina Niasse
WASHINGTON, Aug 28 (Reuters) -More than 1 million people in the U.S. will save over $1,000 a year beginning in 2025, when an annual $2,000 cap on prescription drug out-of-pocket costs kicks in, the leading lobbying group for older Americans said on Wednesday.
The cap, introduced as part of President Joe Biden's Inflation Reduction Act, applies to the Medicare program for people age 65 or over and those with disabilities. Its prescription drug component, known as Part D, provides coverage for around 56 million people.
AARP, which lobbied in favor of the law, commissioned health consultancy Avalere to conduct a study on the new benefit and published a report on the findings on Wednesday.
The $2,000 cap will lower prices in 2025 for more than 3.2 million people, or around 8.4% of Part D beneficiaries who do not receive other subsidies, AARP said in its report.
That represents a stark change from how Medicare Part D previously worked. Before the Inflation Reduction Act, beneficiaries who did not qualify for low income subsidies were required to pay 5% of drug costs regardless of how much they had already paid.
The cap is expected to provide long-term savings, particularly for those most in need, even if Part D premiums rise next year as expected, Leigh Purvis, an AARP prescription drug pricing expert, said during a press briefing.
By 2029, the lowered cap will help 4.1 million people, or around 9.6% of beneficiaries, AARP said.
The biggest impact will be felt by those who use high-priced, branded drugs the most.
Diana DiVito, 82, said the cost of the treatment she takes for chronic leukemia has averaged $858 per month over more than five years.
Her co-insurance was 33% of the drug's cost until she reached the Part D cap of several thousand dollars. After that, she still had to pay 5% of the drug's cost, DiVito said. In 2024, the law eliminated that additional payment.
"When I saw the first co-pay I almost had a heart attack," DiVito, an AARP member, said during the briefing. "It's a tremendous weight off my shoulders and I'm incredibly grateful."
Almost 40% of people who reach the cap between 2025 and 2029, some 1.4 million, will save more than $1,000 a year, including 420,000 people, or around 12%, who will save more than $3,000 annually. Currently, some patients pay over $10,000 a year, AARP said in its report.
The study excluded Part D beneficiaries who receive low income subsidies and pay nominal amounts for drugs from its analysis.
"The money seniors will no longer have to spend out-of-pocket is money they can invest in their families, broader health needs or simply save to achieve greater financial stability," AARP CEO Jo Ann Jenkins said.
Reporting by Ahmed Aboulenein in Washington and Amina Niasse in New York; Editing by Caroline Humer and Bill Berkrot
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่