Benign US inflation could support stock market laggards
By Saqib Iqbal Ahmed and Lewis Krauskopf
NEW YORK, June 12 (Reuters) -Signs of falling U.S. inflation on Wednesday and growing hopes for interest rate cuts from the Federal Reserve could be a positive signal for large swathes of the stock market that have languished in a rally led by Big Tech.
Benign consumer price data fueled bets the Fed will lower rates in coming months and sent the S&P 500 .SPX to fresh highs, as investors awaited comments from Fed Chairman Jerome Powell at the conclusion of the central bank’s meeting.
Some investors believe expectations of cooling inflation and looser monetary policy could also boost areas of the market that have been hurt by higher rates, including small caps and financial companies. That could ease worries about the risks of a market rally that has been concentrated in a cluster of giant tech stocks.
Short-term interest-rate futures are now pricing in more than a 70% chance of a rate cut by September, up from only slightly better than a coin toss earlier in the day.
Though the S&P 500 is up about 14% this year, about 60% of the return has been driven by six companies whose shares have an outsized weighting in the index: Nvidia NVDA.O, Microsoft MSFT.O, Apple AAPL.O, Meta Platforms META.O, Alphabet GOOGL.O, and Amazon.com AMZN.O, data from S&P Dow Jones Indices showed.
If Wednesday's CPI report is the start of improved data that raises chances of rate cuts, "that can bring the whole yield curve lower, benefiting some of the areas that have been sensitive to the upside in yields," said Angelo Kourkafas, senior investment strategist at Edward Jones, including small caps and some economically sensitive stocks such as financials and industrials.
While technology and growth stocks have powered stock indexes higher in recent years, interest rate-sensitive areas of the market have often surged when hopes of easier monetary policy came to the fore.
One such episode came in the final months of last year, when small caps soared on expectations the Fed was done cutting rates. The small cap-focused Russell 2000 gained 13.6% in the final quarter of 2023, compared to an 11.2% gain for the S&P 500.
"The Fed doesn't even need to cut in July as we expect, it just needs to be heading towards that rate cut cycle, if you will, and that should contribute to broadening performance," Luke Tilley, Chief Economist at Wilmington Trust.
"Our view is not just that there is room for broadening, but that we fully expect that," he said.
Some broadening was in evidence on Wednesday. Though shares of market leaders such as Apple and Nvidia surged, the small-cap focused Russell 2000 .RUT was up around 2.6% against a 1.1% rise in the S&P 500. The small-cap index was down 0.1% for the year heading into Wednesday’s report.
Other areas bouncing back on Wednesday included the S&P 500 banks index .SPXBK, up 1.1%, although it remained in negative territory for the quarter. The Dow Jones Transportation Average .DJT was up 0.9% on the day, while the S&P 500 real estate sector .SPLRCR gained 1.7%; both groups are still logging declines on the year.
The equal weight S&P 500 .SPXEW - a proxy for the average stock in the index - was up 0.9%. It has gained just 4.7% this year.
To be sure, investors were sticking with some of this year's winners too. Technology .SPLRCT, the best performing S&P 500 sector this year, was up 2.9% on the day, including gains of more than 4% each for Nvidia and Apple.
GRAPHIC: Catch up time? https://tmsnrt.rs/45ohIU1
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed and Lewis Krauskopf; Editing by Ira Iosebashvili and David Gregorio
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
