Bank of Israel waiting for digital euro ahead of digital shekel launch
BOI committed to digital shekel plans
Israel's central bank unlikely to launch ahead of ECB
Deputy governor says BOI carrying out behavioural study
BOI trying to gauge if public would accept digital shekel
By Steven Scheer
JERUSALEM, July 10 (Reuters) -The Bank of Israel (BOI) remains committed to plans for a digital shekel currency to improve Israel's payments system and foster innovation, but is unlikely to launch one ahead of other advanced economies.
"We’re all waiting for the first western central bank to pull the trigger, which is almost certainly going to be the ECB. And then you may see a rush of countries going forward with it," Bank of Israel Deputy Governor Andrew Abir told Reuters.
As of March, 134 countries representing 98% of the global economy were exploring digital versions of their currencies, which would eventually replace cash. Some countries, such as China, are in advanced stages of pilot programs, while the U.S. Federal Reserve is lagging.
The BOI first began looking into a possible central bank digital currency (CBDC) in 2017 as a way of creating a more efficient payments system and stepped up its research and preparation in November 2020.
The bank has been experimenting with a digital shekel along with its Hong Kong, Swedish and Norwegian counterparts, as well as the Bank for International Settlements. It has invited both fintech and traditional financial companies to participate in its project, known as the "Digital Shekel Challenge" to demonstrate possible use cases.
Despite the planning and an increasingly digital global economy, the BOI still says it cannot be sure it will ultimately launch a digital shekel. Its experiment is considered an "action plan" to be ready when the bank deems appropriate and necessary.
Similarly, the ECB has said it is likely, but not inevitable, that a digital euro would be introduced in Europe, which is dependent on cross-border payment services from elsewhere, particularly U.S. giants Visa and Mastercard.
"The big question is whether the public will adopt a digital currency," Abir said, adding the BOI is doing a behavioural study on the subject.
QUESTIONS OVER TAKE UP
"There’s a big jump from some study to persuading people to use it. You have to have a good set of use cases."
Abir wants an eventual digital currency to pay interest to create competition with bank deposits and provide an incentive for the public to hold it.
Israel's banking system is highly concentrated, with two large banks dominating more than 60% of the market.
"The main incentive for us is to create a level playing field for payment providers and allow them to compete with the banks," he said.
"An advantage of a CBDC is that the payment provider does not hold your money so you don’t (have) a credit exposure to that company. This allows a lower level of supervision and capital requirement than a traditional payments provider that holds your money, even for brief moments in time."
A digital shekel, Abir said, will allow the public to pay with the central bank's money "everywhere and in any transaction we choose."
Should the BOI decide to launch a digital shekel, it would most likely need approval from the finance and justice ministries.
"It will take time before it enters all of our lives if we decide to implement it," Abir said. "But it has the potential to be the next revolution in payment systems."
Reporting by Steven Scheer; Editing by Sharon Singleton
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
