Baidu 'confident' AI will sustain growth after sluggish first quarter
Updates throughout, adds CEO quote in paragraph 3, background in paragraphs 4-14
By Liam Mo and Yuvraj Malik
May 16 (Reuters) -China's Baidu BIDU.O 9888.HK said on Thursday it was confident artificial intelligence would help drive future sales and profits after reporting first-quarter revenue growth of just 1% as weak Chinese economic growth kept advertisers cautious.
The company has touted the current fourth version of its GPT-like large language model Ernie - which has undergone several iterations since it was unveiled in March last year - as rivaling OpenAI's GPT-4.
"While we operate our legacy business in a challenging environment and (expect) slower revenue growth in the near term, we remain confident that AI will help us sustain growth in revenue and profit in the long run," said co-founder and CEO Robin Li in a call to analysts.
The company, China's largest search engine provider, still generates the majority of its revenue from online ad sales, which are under pressure due to slower Chinese economic growth.
It reported on Thursday revenue of 31.51 billion yuan ($4.37 billion) for the three months ended March 31, compared to analysts' average estimate of 31.21 billion yuan as per LSEG data.
"The weak micro economy contributes to the softness of our ad business," Li said.
"Our advertisers come from a wide range of industries with the majority being SME (small and medium-sized enterprises). This means our advertising revenue is highly sensitive to the micro environment."
Baidu's U.S.-listed shares were down 4.8% on the U.S. market opening
During the earnings call on Thursday, Li said daily usage of Ernie by cloud clients had reached 200 million, up from 50 million in the last quarter of 2023.
AI-related revenue contributed 6.9% of the total reported by the cloud business, which rose by 12% to 4.7 billion yuan.
Last month, the company said its AI chatbot Ernie Bot had garnered more than 200 million users, roughly doubling since the company's last update in December.
Baidu started charging users 59.9 yuan per month in November and also seeks to use AI to augment its online search and cloud computing services.
The company's online marketing revenue increased by 3% to 17 billion yuan for the quarter.
In addition to AI, Baidu's diversification efforts away from online search also involve ramping up its autonomous driving business.
Baidu this week announced the launch of a new version of its robotaxi service, the sixth generation, in Wuhan. CEO Li reiterated that the firm aims to achieve profitability next year with its autonomous vehicle business.
The company reported adjusted net income of 7 billion yuan for the quarter, beating the analysts' average estimate of 5.57 billion yuan, according to LSEG data.
($1 = 7.22 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Yuvraj Malik in Bengaluru; Editing by Pooja Desai, Varun H K, Toby Chopra and Jan Harvey
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
