Atlanta Fed's Bostic violated trading rules, US central bank watchdog says
Recasts and adds details from IG report on Bostic financial activity
By Michael S. Derby
Sept 11 (Reuters) - Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic's trading and investing broke central bank rules, the Fed's in-house watchdog said on Wednesday.
Bostic created the appearance he acted on confidential information and the appearance of a conflict of interest, in violation of the Atlanta Fed's code of conduct,according to a report by the Office of Inspector General for the central bank.
However, the report said investigators found no evidence that Bostic in reality used inside information about Fed deliberations or had financial conflicts of interest.
The Fed official relied on investment managers and did not have the ability to direct specific trades, the report said.
Bostic "was nonetheless responsible for ensuring that all trades and investments made on his behalf complied with all applicable rules, including the provisions addressing appearance standards."
Trades on Bostic's behalf took place during prohibited "blackout" periods around Federal Open Market Committee meetings 154 times between March 2018 and March 2023, investigators found.
He also filed inaccurate disclosure forms, held more Treasury securities than allowed and twice executed trades that were different than those that he sought central bank clearance for.
In a statement after the release of the report, the Atlanta Fed, on behalf of its board of directors said, "We take these issues seriously and the full board will meet to carefully discuss the report's details further."
Separately, the U.S. central bank's Board of Governors is reviewing the report, a spokesperson for the Washington-based body said.
Bostic told investigators he was unaware his trades occurred during prohibited periods because he relied on money managers. The IG said Bostic did not review monthly statements on his investments and could have avoided violations.
The IG report on Bostic's finances is the third and likely last aboutinvesting and trading by currentand former Fed policymakers.
Documents made public in September 2021 showed the then-presidentsof the Fed's regional banks in Dallas and Boston actively traded while helping set monetary policy.
Robert Kaplan, who headed the Dallas Fed, and Eric Rosengren, who ran the Boston Fed, retired soon after.
Fed Chair Jerome Powell and Richard Clarida, the then-Fedvice chair, also faced questions about their investing activities, though both were later cleared of wrongdoing.
The inspector general earlierthis year said Kaplan and Rosengren didn't break rules but theiractivities created the appearance of a conflict of interest.
The report on Bostic had long been expected given he had already acknowledged in filings errors in his financial disclosures.
The trading controversy was a blow to the Fed's reputation, fueling questions as to whether policymakers were benefiting financially from their interest rate decisions.
The central bank in 2021sharply tightenedthe rules on investing by policymakersand top staff.
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Paul Simao and Cynthia Osterman
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
