AngloGold in $2.5 bln deal for Centamin, targets 'Tier 1' assets
AngloGold to control Egypt's biggest gold mine
Gold sector seeing increase in M&A activity
Shareholders to vote on deal next month
Recasts with CEO comments on M&A strategy
By Nelson Banya and Aby Jose Koilparambil
Sept 10 (Reuters) -AngloGold Ashanti is now in a position to pursue growth through the acquisition of high-value assets, CEO Alberto Calderon said on Tuesday, after the miner agreed to buy Egypt-focused smaller rival Centamin CEY.L in a $2.5 billion stock and cash deal.
Shares in Centamin jumped over 20% to their highest level since October 2020, while those of its London-listed peer Hochschild HOCM.L rose over 2.5%. New York-listed AngloGold's AU.N shares were down 8% at 1548 GMT.
Calderon, appointed CEO in 2021, said AngloGold had over the past three years worked to "put its house in order" before scouring for acquisition targets.
"At some point we would start looking for deals that would enhance our focus on Tier 1 assets," Calderon said during a call, referring to high value, low cost projects or operations with a long life.
"This will open the way for a lot of interesting strategic possibilities in AngloGold," he added.
Calderon said AngloGold's focus on Tier 1 assets meant it would be "very open" to disposing of Centamin's Doropo project in Ivory Coast as well as its existing Brazilian assets, Córrego do Sítio and Serra Grande.
Under the terms of the deal, Centamin shareholders will receive 0.06983 new AngloGold shares for each Centamin share and $0.125 in cash.
The implied 163 pence ($2.14) per share offer represents a premium of 36.7% to Centamin's Monday closing price of 120 pence, the companies said in a statement.
The acquisition coincides with a flurry of deal activity in the gold mining sector over the past couple of years, with the world's top gold producer Newmont NEM.N buying Australia's Newcrest Mining for $16.8 billion in late 2023.
On Aug. 12, AngloGold's peer Gold Fields GFIJ.J announced a deal to acquire Osisko Mining OSK.TO for C$2.16 billion ($1.59 billion), two years after an attempt to buy another Canadian miner, Yamana Gold, was scuppered by a rival offer from Agnico Eagle AEM.TO and Pan American Silver Corp PAAS.TO .
Following the completion of the Centamin deal, it is expected that AngloGold shareholders will own about 83.6% and Centamin shareholders about 16.4% of AngloGold Ashanti's enlarged issued share capital.
AngloGold Ashanti said it expects the deal to be accretive to free cash flow per share in the first full year post completion of the transaction.
Describing the deal as "highly compelling", AngloGold Ashanti Chair Jochen Tilk said it offered "enormous geological potential" that the company was well-placed to develop.
Centamin's principal asset is the Sukari gold mine, which is Egypt's largest gold mine as well as one of the world's largest producing mines.
Adding Sukari's annual output of 450,000 ounces would push AngloGold's yearly production above 3 million ounces, making it the fourth largest gold producer in the world by volume, behind Newmont, Barrick Gold ABX.TO and Agnico Eagle AEM.TO.
The Centamin acquisition also expands AngloGold's portfolio to yet another key gold producing region. It currently has assets in nine countries - Tanzania, the Democratic Republic of Congo, Ghana, Guinea, Australia, the U.S., Brazil, Argentina and Colombia.
The Centamin board said it intends to unanimously recommend the deal to its shareholders.
($1 = 0.7634 pounds)
($1 = 1.3567 Canadian dollars)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru, additional reporting by Nelson Banya; Editing by Jan Harvey, David Evans and Mark Potter
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
