AI fever drives Nvidia’s rise to world’s most valuable company
By Lewis Krauskopf
NEW YORK, June 18 (Reuters) -Nvidia NVDA.O has become the world’s most valuable company following a staggering rally in its shares, underlining the outsized role investors expect artificial intelligence to play in the global economy over coming years.
Nvidia shares rose about 3% on Tuesday, giving it a market value of about $3.33 trillion. That pushed the semiconductor bellwether past Microsoft MSFT.O and Apple AAPL.O, which had been jostling for the top spots in recent days.
The surge in Nvidia's market value has been driven by demand for its chips, which are the gold standard in the AI space. The company's shares are up more than 170% this year and have risen about 1,100% since their October 2022 low.
Blockbuster earnings and broadening investor enthusiasm over AI are supercharging Nvidia's rally. That fervor has been reflected in Nvidia’s market value, which took only 96 days to go from $2 trillion to $3 trillion.
Microsoft, one of the two other companies to reach those rarefied levels, took 945 days to go from $2 trillion to $3 trillion while Apple took 1,044 days to make the leap, according to Bespoke Investment Group.
Previously, just 11 U.S. companies since 1925 have reached the top spot in market value on a closing basis, according to Howard Silverblatt, senior index analyst at S&P Dow Jones Indices.
Fortunes have diverged for past holders of the top position in recent decades. Microsoft reached No. 1 in the late 1990s but then its shares struggled for years during the early 2000s following the dotcom bubble, only to come roaring back in the latter half of the last decade.
Exxon Mobil XOM.N became the world’s most valuable company in the 2000s but its shares retreated following a downturn in oil prices.
To some, Cisco CSCO.O is the cautionary tale. The company’s shares peaked at over $80 in March 2000 in the midst of the dotcom boom, during which investors often assigned dizzying valuations to internet-related companies.
Bespoke’s analysts recently contrasted the trajectories of Nvidia and Cisco, whose products were seen as essential in supporting the internet's infrastructure.
"NVDA's run has been incredible, but it will need to keep growing from here and stave off competition if its stock is going to keep putting up stellar returns," Bespoke said in a recent note.
For now, Nvidia’s earnings are supporting its stock price. Revenue more than tripled to $26 billion in the latest quarter, while net income jumped seven-fold to $14.9 billion.
Revenue for the current fiscal year is expected to roughly double to $120 billion, and then rise another 33% in fiscal 2026, to $160 billion, according to LSEG data.
Nvidia's impressive financial performance and forecasts have led its stock valuation, by some measures, to moderate despite the surge in its share price.
For example, Nvidia's forward price-to-earnings ratio last stood at 43, according to LSEG Datastream. That is higher than the 25 level it stood at to start the year but below levels it reached for much of last year. By contrast, the S&P 500 trades at 21 times earnings.
While Nvidia has been the standout performer, it is not the only stock to benefit from enthusiasm about the profit potential for AI. Shares of other technology companies, including Super Micro Computer SMCI.O and Arm Holdings ARM.O, have also risen sharply this year.
How the mighty have fallen, and sometimes risen https://reut.rs/3xeIZvF
Nvidia's rising results https://reut.rs/49n1T1j
Nvidia timeline https://tmsnrt.rs/3yUhGqT
Nvidia's valuation https://tmsnrt.rs/3z4J3yH
AI stocks https://tmsnrt.rs/3RpUMOs
Catching the giants https://tmsnrt.rs/3z9pJ3p
Reporting by Lewis Krauskopf in New York
Additional reporting by Saqib Iqbal Ahmed in New York and Noel Randewich in Oakland, California
Editing by Ira Iosebashvili and Matthew Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
