$2.4 bln wiped off Adani shares after Hindenburg allegations against regulator
Writes through, updates with closing share prices
BENGALURU, Aug 12 (Reuters) -Adani Group, the Indian conglomerate rocked by a Hindenburg Research report last year, faced another heavy share selloff on Monday after the shortseller accused the head of India's market regulator of having links to offshore funds also used by the group.
$2.43 billion, or 1%, had been wiped off the market value of Adani companies by the end of the trading day, although that was a substantial recovery from earlier losses of more than $13 billion.
The battle between Hindenburg Research and the Adani Group began 18 months ago when the U.S. shortseller alleged Adani improperly used tax havens, accusations the group denied again on Sunday, saying its overseas holding structure was fully transparent.
Citing whistleblower documents, Hindenburg said on Saturday that Madhabi Puri Buch, chair of the Securities and Exchange Board of India (SEBI) since 2022, has a conflict of interest in the Adani matter due to previous investments.
Buch said the report's allegations were baseless and in a separate statement the regulator said allegations made by Hindenburg Research against the Adani Group have been duly investigated.
Shares in the group's flagship firm Adani Enterprises ADEL.NS closed out Monday 1.1% lower, while Adani Ports APSE.NS, Adani Total Gas ADAG.NS, Adani Power ADAN.NS, Adani Wilmar ADAW.NS and Adani Energy Solutions ADAI.NS were down between 0.6% and 4.2%. Only Adani Green ADNA.NS bucked the trend, closing 1% higher.
"The allegations are coming for the second time. Lot of investigations have happened over the last year and a half. This is a temporary, knee-jerk reaction. Things will get back to normalcy," said Sunny Agrawal, head of fundamental equity research at SBICAPS Securities.
Investments from Abu Dhabi-based International Holding IHC.AD and U.S. boutique investment firm GQG Partners GQG.AX have helped restore some investor confidence since Hindenburg's first report in January 2023, with Adani Group's share value losses narrowing to about $32.5 billion from $150 billion in the immediate aftermath.
Buch termed Hindenburg's allegations an attempt at "character assassination" following the regulator's enforcement action and "show cause" notice to the shortseller for violating Indian rules. A show cause notice signals an intention to take disciplinary action if satisfactory explanations are not provided.
Adani Enterprises is looking to launch a $1 billion share sale by mid-September, having shelved a record $2.5 billion offer in the wake of Hindenburg's first set of allegations. Adani Energy raised $1 billion from U.S. investors and sovereign wealth funds earlier this month.
"We will likely see a short to medium term sentiment impact on Adani stocks, especially as retail investors are pressurised by the allegations made against SEBI," said Kranthi Bathini, Director, Equity Strategy, WealthMills Securities.
As the latest allegations gained political traction, ruling Bharatiya Janata Party lawmaker Ravi Shankar Prasad said: "Instead of giving a response to the SEBI show cause notice, Hindenburg has issued this report, which is a baseless attack."
"The SEBI and the family (of Buch) have responded, we don't have anything to add to that," he told reporters.
However, opposition leader Rahul Gandhi said on X: "The integrity of SEBI, the securities regulator entrusted with safeguarding the wealth of small retail investors, has been gravely compromised by the allegations against its chairperson."
Explainer: India's Adani vs Hindenburg Research: What you need to know nL1N3JZ02J
Reporting by Sethuraman NR, Chris Thomas, Hritam Mukherjee, and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Jamie Freed and Raju Gopalakrishnan, Kirsten Donovan
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
