What do Q3 earnings hold for Microsoft’s stock? – Stock Markets
Microsoft earnings to be released after market close on October 24
Both earnings and revenue expected to jump on an annual basis
Valuation remains stretched against its tech peers
Microsoft has fared relatively well in 2023 amid a broader tech rally driven by the Artificial Intelligence (AI) hype. The second most valuable publicly traded company in the world is considered to be the leader in the AI race due to its close partnership with OpenAI, ChatGPT’s parent.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/10/Microsoft-Performance.png)
Besides that, Microsoft has taken actions to diversify its income stream, with its investments in intelligent Cloud and Azure segments attempting to offset the pullback in consumer spending towards its personal computing and gaming consoles products. Therefore, in the Q3 earnings call, investor attention is likely to fall on how the firm’s secondary segments have performed as well as on the guidance for future AI projects.
Meanwhile, in October, Microsoft completed the long-anticipated $69 billion takeover of Activision Blizzard. Although this might be the biggest deal in the gaming industry and solidifies Microsoft’s diversification plan, its financial benefits will be evident from the next earnings report.
Poised for solid fundamentalsMicrosoft is set to post a strong third quarter financial performance despite the weakness in its flagship personal computing division. The latter is forecast to extend its streak of contracting quarters, with analysts projecting a 3.86% drop on an annual basis. However, a 16% growth in the same time horizon for the Intelligent Cloud segment is anticipated to save the day.
Overall, the software giant is projected to report revenue of $54.49 billion, according to consensus estimates by Refinitiv IBES, which would represent a year-on-year growth of 8.73%. Earnings per share (EPS) are estimated to jump to $2.65, producing an increase of 12.82% compared to the same quarter a year ago.
Meanwhile, investors will be closely eyeing the firm’s profit margins, which are projected to decline slightly due to higher capital expenditure for the research and development of new products in the AI field.
Valuation looks pricey against benchmarksFrom a valuation perspective, Microsoft appears to be trading with a premium against its major tech competitors, which could have two different interpretations. On the one hand, investors might be confident that the firm has an edge regarding the adoption of AI technology relative to its peers, but it could also mean that the share price is currently overvalued.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/10/Microsoft-Valuation.png)
Specifically, its forward 12-month P/E ratio is currently at 28.3x, with most of its major competitors and relative benchmarks retaining significantly lower figures. This aggressive pricing opens the door for significant downside in the case that Microsoft fails to live up to its expectations within the AI sector.
In Microsoft’s defence though, it is clear that the valuation has corrected from its 2020-2021 exorbitant levels, with the forward P/E ratio hovering around its five-year average.
Key technical levels to watchIn 2023, Microsoft’s stock surged to a fresh all-time high of $367.00 before experiencing a pullback alongside broader stock markets. In the near-term, the price remains supported by the 50-day simple moving average (SMA) ahead of the Q3 earnings report.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/10/Microsoft-TA.png)
To the upside, upbeat financials could propel the price towards the September high of $341.00. Even higher, the June peak of $351.00 could be targeted.
Alternatively, should earnings disappoint, the price could descend towards the September low of $310.00. A violation of that zone could open the door for the $295.00 hurdle.สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่