Euro traders lock gaze on Eurozone inflation data – Forex News Preview
At its last meeting, the ECB raised interest rates by 50bps as was widely expected, with President Lagarde explicitly saying that they intend to raise them by another 50bps in March and then evaluate the future path on a meeting-by-meeting basis based on the data. She also added that supply bottlenecks are gradually easing, but the delayed effects are still pushing up goods price inflation.
Indeed, headline inflation has slowed notably after peaking at 10.6% in October and could slow even further in the months to come as the war-related rally in energy prices drops out of the year-over-year calculation. However, underlying inflation is proving stubborn, not showing signs of a slowdown yet. On top of that, just last week, Eurozone’s preliminary PMIs for February were largely better than expected, with the composite PMI rising to 52.3 from 50.3 and adding to hopes that a previously feared recession may be sidestepped.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/03/EZPMIGDP_010323.png)
The blend of such economic figures allowed ECB policymakers to become more vocal about the need for more double hikes. The only policymaker sounding a bit cautious lately was Chief Economist Philip Lane, who noted that the Governing Council may not need to proceed as forcefully as previously planned.
Investors see decent chance for a triple hike in MarchWith all that information in hand, market participants are now assigning a nearly 40% probability for a 75bps hike at the upcoming gathering, with the remaining 60% pointing to the telegraphed 50bps increment. Moreover, they are projecting a total of 155bps worth of additional hikes until the end of the year, while just a couple of weeks ago, they were seeing only 100bps.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/03/ECBrates_010323.png)
And yet the euro has been on the back foot against its US counterpart, and that’s because investors have been lifting their Fed implied rate path as well. So, will this week’s inflation data wake up the euro bulls? The headline rate is forecast to slide further to 8.2% y/y from 8.6%, while the core rate is anticipated to just pull back to 6.9% y/y from 7.1%. The euro could retreat somewhat on cooling inflation rates, but with the core one staying near 7%, ECB hike bets are unlikely to be altered much.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/03/EZCPIs_010323.png)
This could keep some euro bulls in the game and thereby complicate things for euro/dollar sellers. Nonetheless, it could also increase the downside risk in the case of an upcoming economic data point disappointing. The same goes for the dollar. Therefore, the outlook for euro/dollar seems somewhat blurry for now. Maybe both currencies will perform better against the risk-linked ones as increasing hike expectations have been weighing on risk sentiment lately. With the slowdown in Canada’s inflation for January and the nation’s disappointing GDP data for Q4 congealing expectations that the BoC may refrain from hiking rates further, the loonie may be the best choice.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/03/EURCADDaily_010323.png)
Euro/loonie has been trading higher recently, but still within the sideways range between the 1.4235 support and the strong resistance of 1.4535, which acted as a ceiling, not only recently, but also back in December 2021 and January 2022. In the bigger picture, the pair is still lying above both the 50- and 200-day EMAs, as well as above the uptrend line drawn from the low of August 25. This keeps the door for further advances wide open.
If underlying inflation in the Euro area remains at elevated levels, the bulls may be tempted to challenge the 14635 zone in the foreseeable future, the break of which would confirm a higher high and may set the stage for a gradual advance towards the 1.51 territory, which acted as a solid wall against the bulls between July and September 2021.
Alternatively, if Thursday’s inflation rates miss their forecasts, the euro is likely to lose ground, with euro/loonie perhaps coming back down to the 1.4235 barrier. That said, even if that zone gets broken, the pair would still be trading above the aforementioned uptrend line, something that might keep the bigger outlook cautiously positive.ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่