Alphabet reports Q2 earnings amid tech selloff – Stock Markets
Alphabet reports earnings after market close on July 23
Forecasts point to double-digit revenue and earnings growth
Valuation is cheap against tech giants due to lack of AI exposure
Stock shines in 2024
Alphabet, Google's parent company, has been having a very strong year amid an overall tech outperformance. Despite experiencing a significant spike to the downside in February after the problematic launch of its Artificial Intelligence (AI) image generation feature, Alphabet’s stock has managed to largely outperform major US indices.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/07/alph-Perf.png)
The firm’s main cash generating machine, advertising, has been growing at an outstanding pace as the US economy is headed for a soft landing and 2024 is a year of major elections across the globe. Meanwhile, more and more businesses have started relying on cloud services, which is another growth lever for Alphabet. Those two segments are anticipated to have boosted the firm’s financials for this quarter, with their respective revenue increasing by 10.82% and 26.39% on an annual basis.
Where should investors focus?Undoubtedly, Alphabet’s advertising segment has been firing on all cylinders, but the firm has started to face tough competition in its other flagship business, online search, by Microsoft’s AI-powered tools. Therefore, the tech giant is under pressure to develop and implement a clear strategy for expanding its AI capabilities to regain its footing in the online search sector.
In addition to maintaining dominance in its core businesses, Alphabet must also expand its AI offerings in secondary segments. Investors have been increasingly worried about the firm’s over-concentrated business model, whose risks might have been masked by the overall tech outperformance in the past couple of years. On the diversification front, Alphabet could provide some commentary over the rumoured acquisition of the cybersecurity company Wiz.
Strong financialsA solid second quarter performance is foreseen for Alphabet as the tech giant is set to post revenue of $84.20 billion, according to consensus estimates by LSEG IBES, which would represent a year-on-year growth of 12.87%. Aligned with that, earnings per share (EPS) are estimated to increase by 28.18% on an annual basis to $1.85.
Attractive valuationFrom a valuation perspective, Alphabet is trading at a discount to the tech-heavy Nasdaq probably due to the firm’s lagging position in the AI race. Interestingly though, Alphabet’s forward Price-to-Earnings ratio is currently standing at 21.6, below its five-year average of 23.7. Therefore, combining its strong fundamentals with the relatively cheap valuation, Alphabet’s stock could be considered a bargain at current levels.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/07/Alph-Val.png)
While Alphabet is undeniably one of the leading tech companies with strong and stable income streams, it appears to be lacking the AI premium. Therefore, the firm remains under pressure to exhibit progress in its AI offerings to reclaim its historical multiples.
Stock drops below 50-day SMAAlphabet’s stock has been in a steady uptrend since early 2023, posting a fresh all-time high of $191.75 on July 10. However, the stock has been experiencing a minor pullback in the last few sessions amid a broader rout in the tech sector, with the price breaking below its 50-day simple moving average (SMA) on Thursday.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/07/Alphabet-TA.png)
Hence, weak financials could deepen the decline, sending the price to test the June support of $174.00. Even lower, the April support of $163.00 might provide downside protection.
On the flipside, strong earnings mayt propel the price towards the June resistance of $186.00 ahead of the all-time high of 191.75.สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่