Alphabet Q1 Earnings: Strong ad business but AI initiatives lag – Stock Markets
Alphabet reports earnings after market close on April 25
Forecasts point to double-digit revenue and earnings growth
Despite stock rally to record highs, valuation is cheap against tech clan
Core business shines, but focus shifts on AI
After an outstanding 2023, Alphabet has started 2024 on a firm note, outperforming major US indices amid heightened volatility. This solid performance is mainly attributed to the firm’s dominant position in advertising and online search businesses.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/Alphabet-Perf.png)
However, Alphabet’s stock experienced a significant spike to the downside in February after the problematic launch of its Artificial Intelligence (AI) image generation feature, Gemini, which proved to be dysfunctional. In general, investors are not convinced that Alphabet could indeed thrive in the AI space as it has not yet delivered any standout AI-related tools.
Therefore, given Alphabet’s significant reliance on its ad segment and the increasing competition from AI-powered search engines, investors are expecting the firm to expand its AI capabilities for both diversification and growth purposes.
Solid advertising and cloud business
Alphabet’s main cash generating machine, advertising, has been growing at an outstanding pace following the shift in market expectations from a recession to a soft landing for the US economy. For this quarter, analysts are projecting a 10.31% increase in advertising revenue on an annual basis.
Meanwhile, more and more businesses have started relying on cloud services, which is another growth lever for Alphabet. Despite lagging against its peers in the cloud business, Alphabet’s cloud division is anticipated to grow 25.00% year-on-year in the examined quarter.
Strong financials
A solid first quarter performance is foreseen for Alphabet as the tech giant is set to post revenue of $78.59 billion, according to consensus estimates by LSEG IBES, which would represent a year-on-year growth of 12.62%. Aligned with that, earnings per share (EPS) are estimated to increase by 29.57% on an annual basis to $1.52.
Attractive valuation
From a valuation perspective, Alphabet is trading at a discount to the tech-heavy Nasdaq probably due to the firm’s lagging position in the AI race. Interestingly though, Alphabet’s forward Price-to-Earnings ratio is currently standing at 21.5, below its five-year average of 23.7. Therefore, combining its strong fundamentals with the relatively cheap valuation, Alphabet’s stock could be considered a bargain at current levels.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/04/Alphabet-Valuation.png)
Undoubtedly, Alphabet is one of the leading tech companies with strong and stable income streams but appears to be lacking the AI premium. Therefore, the firm remains under pressure to exhibit progress in its AI segment to reclaim its historical multiples.
New record high in sight?
Alphabet’s stock has been developing within a bullish channel since early 2023, posting a fresh all-time high of $160.00 on April 15. However, the stock has been experiencing a minor pullback in the last few sessions amid a broader rout in the US equity indices.
Therefore, a positive earnings surprise could bring the all-time high of $160.00 under scrutiny ahead of the $170.00 psychological mark.
On the flipside, downbeat financials might shift the spotlight towards the recent support of $152.20. Even lower the March support of $146.30, which overlaps with the 50-day simple moving average (SMA), may provide downside protection.
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่