ดอลลาร์จับตาดูตัวเลขทางเศรษฐกิจ เมื่อพันธบัตรพุ่งกระฉูด

ถูกโพสต์เมื่อวันที่ 28 กันยายน 2021 เวลา 10:11 GMT
Pantira Korkasemwong, ฝ่ายวิจัยการลงทุน XM
ด้วยพันธบัตรที่กำลังอาละวาดอยู่ ตัวเลขที่จะออกมาในวันศุกร์จึงมีความสำคัญกับดอลลาร์อย่างมาก ersonal income เเละ consumption numbers พร้อมด้วยอาหารจานโปรดอย่าง inflation metric จะออกมาเวลา 12:30 GMT จากนั้น ISM manufacturing survey จะออกเมื่อ 14:00 GMT โดยรวมเเล้วภาพรวมของดอลลาร์ยังคงเป็นบวกเมื่อเทียบกับยูโรเเละเยน
เตรียมตัวรับ rate hike ล่วงหน้า
Fed เริ่มที่จะเปลี่ยนไปเป็น hawkish มากขึ้นเรื่อยๆ ประธาน Fed ได้บอกไว้ชัดเจนอาทิตย์ที่เเล้วว่านอกจากจะมีวิกฤตเกิดขึ้นอีกครั้ง ไม่งั้นพวกเขาจะเริ่มดึงเงินอัดฉีดกลับไปในปีนี้
ยิ่งไปกว่านั้นตัวเลขอัตราดอกเบี้ยที่ปรากฏออกมาเเสดงว่าเสียงเเบ่งเป็น 9-9 ว่าจะปล่อยให้หลุดการควบคุมปีหน้าดีไหม ตลาดดูเหมือนจะมั่นใจ เพราะการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสเเรก ได้รวมไปกับราคาในธค. 2022 เเล้ว นีทำให้ผลตอบเเทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่ไม่มีท่าทีจะเย็นลงเลย ท่ามกลางวิกฤตสินค้าพลังงานของจีนที่บ่งบอกว่าจะมีการเกิดการสะดุดของสายการผลิต ดอลลาร์ปกติจะได้เปรียบเวลาพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะเวลาเทียบกับเยน
คำถามที่ตะทำให้ดอลลาร์วิ่งต่อไปได้ก็คือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่เร็วไปมากกว่านี้อีกทำได้หรือไม่ เช่นในกย. 2022 ตลาดกำลังให้ทางเลือกนี้อยู่ราว 60%
ตัวเลข ISM manufacturing น่าเฝ้าจับตามอง
มีหลายตัวเลขที่ออกมาในวันศุกร์ เเต่ที่สำคัญที่สุดคือ ISM manufacturing PMI เพราะนั่นเป็นอิดิเคเตอร์ที่ตีความถึงการมุ่งหน้า มันจะช่วยเผยให้เห็นว่าสายการผลิตมีปัญหาเเย่กว่าเดิมในกย. หรือไม่เเละจะทำให้เราดูคร่าวๆ ได้ว่าตลาดเเรงงานผลที่ออกมาเป็นอย่างไรเเล้วบ้าง
Personal consumption เเละ income numbers for August รวมไปถึง the core PCE price index ก็สำคัญเช่นเดียวกัน เเต่ปกติจะไม่สามารถเตลื่อนตลาดได้มากนัก นักลงทุนพวกนี้รู้ดีว่าเศรษฐกิจเเละอัตราเงินเฟ้อพัฒนาไปยังไงในสค. ดังนั้นพวกนี้จึงอาจถือว่าเป็นข่าวเก่าไปเเล้ว
Dollar/yen วิ่งสูงขึ้น
ในภาพรวมกว้างๆ ดอลลาร์ดูดีโดยเฉพาะเมื่อเทียบกับยูโรเเละเยน อัตราเงินเฟ้ออาจกลายเป็นสิ่งที่หายไปยากเมื่อสายการผลิตยังคงสะดุดอย่างต่อเนื่อง การบริโภคยังบูมต่อเนื่องเมื่อ retail sales ขึ้นไปมากกว่าระดับก่อนที่จะเกิดวิฤตซะอีก เเละตลาดเเรงงานอาจกลับไปมีการจ้างงานเต็มอัตราในปีหน้า
อย่าลืมสภาด้วย ถ้าเดโมเครตสามารถผ่านงบปประมาณ $3.5 พันล้านอัดฉีด ก็จะเป็นการเปลี่ยนเกมไปเลย มันจะกระตุ้นการโตเศรษฐกิจไปอีกหลายปี เเละผลักพันธบัตรให้สูงไปอีก ในทางตรงข้าม BoJ เเละ ECB จะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยปีหน้า ญี่ปุ่นยังคงติดอยู่กับเงินฝืดเเละอัตราเงินเฟ้อในยุโรปก็เร่งขึ้นในช่วงหลังเเต่ไม่ได้ทำให้ ECB เปลี่ยนนโยบายอะไรมากนัก เพราะพวกเขามั่นใจว่าราคาจะลดลงเมื่อเเรงดันเริ่มอ่อนตัวหากสายการผลิตเลิกหยุดชะงัก
ธนาคารกลางมองอัตราเงินเฟ้อผ่านกลไลตลาดเเรงงาน ถ้าอัตราเงินเฟ้อร้อนเพราะปัญหาของสายการผลิตเเต่เศรษฐกิจคุณยังอีกไกลกว่าที่การจ้างงานจะเต็มที่ อัตราเงินเฟ้อจะกลายเป็นสิ่งที่เหนียวเเละหลุดยากเพราะผู้บริโภคยังไม่มีกระเป๋าที่จะดูดทรัพย์พวกมันออกไป นั่นเป็นกรณีที่เกิดขึ้นในยุโรป
สำหรับ Fed อาจจะเป็นอีกเรื่องหนึ่ง เมื่อตลาดเเรงงานฟื้นไปยังระดับที่ดีขึ้น Fed น่าจะเเซงหน้า ECB เเละ BoJ ในเรื่องของการทำ normalize ทำให้ดอลลาร์ดูมีความดึงดูดมากกว่า
สำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค dollar/yen ถ้าฝั่งซื้อสามารถทำลายระดับ 111.65 ได้ ต่อไปที่ต้องจับตาคือ 112.20 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใน 2020 อีกทางหนึ่ง ขาลงอาจจะไปเจอกับเเนวรับที่ 110.80 ก่อนที่จะมุ่งต่อไปยัง 109.05 หากดันต่อไปได้

โพสต์ล่าสุด