ประชุม BoJ ครั้งสุดท้ายในปี 2023 เเละ core PCE ของสหรัฐรวมถึง CPI ของ UK อยู่ในไฮไลท์

ถูกโพสต์เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 2023 เวลา 3:41 GMT
Pantira Korkasemwong, ฝ่ายวิจัยการลงทุน XM
นักเทรดเยนรอการตัดสินใจของ BoJ
core PCE index อยู่ในปฏิธินของสหรัฐ
CPI ของ UK จะเป็นตัวทดสอบปอนด์ต่อไป
ลูนี่ เเละออสซี่รอ CPI ของเเคนาดาเเละการประชุม RBA
BoJ ให้สัญญาณยกเลิกดอกเบี้ยติดลบ
การตัดสินใจที่จะจบการขึ้นดอกเบี้ยสำหรับ BoJ น่าจะเข้าสภาวันอังคาร พวกเขาตัดสินใจที่จะให้พันธบัตร 10 ปีลอยขึ้นเหนือ 1% อย่างไรก็ดีพวกเขาไม่ได้ปิดเพดานเอาไว้  หมายความว่าพวกเขาอาจจะทำการเเทรกเเซงตลาดพันธบัตรได้หากจำเป็น
สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนผิดหวัง ด้วยเยนถล่มลงหลังจากนั้นเพียงไม่กี่วัน ด้วย ดอลลาร์/เยน เกือบจะเเตะตค. 22 ที่ระดับสูงสุดของ 151.94 วันที่ 13 พย. หลังจากนั้นมันก็หล่นลงตลอดในวันที่ 7 ธค. เมื่อ Ueda พูดถึงโอกาสที่จะจบนโยบายดอกเบี้ยในดินเเดนติดลบ
อย่างไรก็ดี ในอีกไม่กี่วันถัดมา มีการเเถลงอีกว่าคอมเมนต์ดังกล่าวไม่ได้ตั้งใจสัญญาณถึงทางออกในจังหวะที่เหมาะสม เเละเมื่อธนาคารเห็นว่าต้นทุนในการรอข้อมูลไม่ได้สูงมากนัก ดังนั้นเค้าอาจจะไม่มีการเปลี่ยนใดๆ ในตอนนี้ เเต่จะรอไปจนถึงเม.ษ หลังจากที่ค่าจ้างมีการต่อรองหลังฤดูใบไม้ผลิเเล้ว
นี่ไม่ได้หมายความว่าการประชุมจะผ่านโดยไม่มีการจับจ้องเลย จริงอยู่ว่า GDP ของเยนเเสดงถึงเศรษฐกิจที่หดตัวมากกว่าที่คาดไว้ในไตรมาส 3 เเต่ CPI เเสดงให้เห็นว่าเงิเนฟ้อยังคงเร่งขึ้นในตค. เพิ่มความน่าจะเป็นสำหรับธุรกิจ     เเละสภาเเรงงานก็ตกลงที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างเเรงอีกครั้งในปีหน้า ดังนั้น ถึงเเม้ว่าดอกเบี้ยดูเหมือนจะออกจากบริเวณติดลบในช่วงเม.ษ ก็อาจจะจุดเชื้อเพลิงของเยน โดยเฉพาะหากตลาดเชื่อว่าทาง Fed จะตัดดอกเบี้ย 150 bps ภายในปีหน้า
หลังจากที่ Fed ใช้โทน dovish ดอลลาร์รอตัวเลข core PCE index ทีจะออกมา
Fed ไม่เปลี่ยนดอกเบี้ยในวันพุธ เเต่มีการอัพเดท dotplot เเสดงว่าดอกเบี้ยในตอนท้าย 2024 จะอยู่ที่ 4.6% จากเดิม 5.1% ที่เคยบอกไว้ในกย. ทางด้าน powell เเถลงด้วยโทน dovish ว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกไม่น่าจะเกิดอีกเเล้ว ทำให้พันธบัตรเเละดอลลาร์หล่งลง ขณะที่คนเทรดทองนั้นได้รับเเรงหนุนมากขึ้น
ไฮไลท์อยู่ที่ปฏิธินสหรัฐสัปดาห์หน้า อาจจะเป็น core PCE index ในพย. ในวันอังคารที่ผ่านมา core CPI คงที่ 4.0% ส่งสัญญาณว่าตัว index น่าจะอยู่คงที่ 3.5% เช่นเดียวกัน  หากมันไม่ใช่เเบบนี้ อาจจะทำให้นักลงทุนยังคงขายดอลลาร์ต่อไป เเละซื้อหุ้น  ในอีกเเง่หนึ่งหากออกมาเป็นบวกอาจจะทำให้เคลื่อนไปอีกทางเเต่ก็คงไม่รุนเเรงอะไร
เงินเฟ้อ UK มีการเปลี่ยนวิธีคิด BoE หรือไม่?
สำหรับนักเทรดปอนด์ หลังจากที่ BoE มีการคงตัวเเล้ว ความน่าสนใจจะอยู่ที่เงินเฟ้อของ UK ในเดือนพย.
ด้วยสมาชิก BoE โหวตให้มีการขึ้นดอกเบี้ย เเละบอกว่า service growth เเละ pay growth นั้นยังคงคงที่อยู่
อย่างไรก็ดีตาม UK overnight index swaps บอกว่าตลาดยังคงเชื่อว่าไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยต่อ เเละการตัดดอกเบี้ยออกไปราว 115 น่าจะได้เห็นในธค. หน้า บางส่วนมีบ้างที่ยังกังวลกับผลงานของเศรษฐฏิจ UK ซึ่งชลอลงในไตรมาสที่ 3 หากตัวเลขที่ออกมาเเสดงถึงเเผลของเศรษฐกิจ ปอนด์อาจจะไม่มีเชื้อเพลิงที่จะเเสดงถึงอนาคตข้างหน้า ขณะที่นักลงทุนเชื่อว่าการลดดอกเบี้ยอาจจะจำเป็นบ้างในที่สุด ส่วน UK retails sales สำหรับพย. จะออกในวันศุกร์
เงินเฟ้อเเคนาดา เเละการประชุม RBA 
เงินเฟ้อเเคนาดาสำหรับพย. จะออกในวันอังคาร ทางด้าน BoC คงดอกเบี้ยดอาไว้ที่ 5% เเละเปิดประตูในการกระชับนโยบายเอาไว้ บอกว่าพวกเขายังคงกังวลต่อเงินเฟ้อที่สูง ถึงเเม้ว่าราคานั้นผ่อนคลายลงบ้างเเล้ว
อย่างไรก็ดี นักลงทุนไม่เชื่อว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกในอนาคต ตลาดให้โอกาส 27% ในการตัดดอกเบี้ยของมค. ในตค.  headline inflation ชลอลงเเละอยู่เหนือเป้าหมาย 1-3% ขณะที่หากมีการชลอลงอาจจะให้มีการตัดดอกเบี้ยออกในมค.
ก่อนหน้าการเเถลง BoJ ทาง RBA จะเเถลงการประชุมของธค. ขณะที่พวกเขาคงดอกเบี้ยเอาไว้ เเต่ก็ยังใช้โทนเสียงที่อ่อนลง เเละยังบอกว่าสมาชิกยังคงสามารถเพิ่มดอกเบี้ยได้อีกครั้งเป็นครั้งสุดท้าย

โพสต์ล่าสุด