BoC อาจจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย ส่วน flash PMI จะสร้างความหวังหรือความหม่นหมอง

ถูกโพสต์เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2023 เวลา 4:13 GMT
Pantira Korkasemwong, ฝ่ายวิจัยการลงทุน XM
BoC จะเป็นที่เเรกตามหลัง BoJ ที่จะประกาศนโยบายของปีนี้ ขณะที่นักลงทุนกังวลตัวเลข PMI ปี 2023 ส่วนในสหรัฐฯ จะมีการประมาณ GDP ของไตรมาส 2022 เช่นเดียวกันกับ PCE inflation ตัวเลข CPI ล่าสุดเป็นเเนวหน้าในออสเตรเลียเเละนิวซีเเลนด์
BoC ต้องคิดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายไหม
ธนาคารกลางหลายที่ตอนนี้ใกล้จจะจบการขึ้นดอกเบี้ยเเล้ว BoC อาจจะเป็นตัวนำในการหยุดการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธนี้ ส่วนความเป็นไปได้ก็คือน่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ไปเป็น 4.5% เป็นครั้งสุดท้าย
เงินเฟ้อในเเคนาดาพุ่งสูงสุดในมิย. เเต่ลอยอยู่เหนือยระดับ 7% นิดหน่อย อย่างไรก็ดีเงินเฟ้อยังไม่ขยับมากนักในหลายเดือนที่ผ่านมานี้ การจ้างงานเพิ่มขึ้นในธค. ทำให้การหยุดดอกเบี้ยในครั้งนี้ดูไม่น่าเป็นไปได้
ตลาดให้โอกาส 60% ในการขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ส่วนที่เหลือคือไม่มีการเปลี่ยนเเปลง นี่ทำให้ลูนี่มีพื้นที่ขึ้นได้หาก BoC ขึ้นดอกเบี้ยอย่างที่คาดเอาไว้ อย่างไรก็ดีหากธนาคารยังคงใช้โทนเสียงเช่นเดียวกับครั้งก่อนที่ว่า ‘จะ’ พิจารณาว่าดอกเบี้ยควรขึ้นต่อไปหรือไม่ ลูนี่อาจจะร่วงได้หลังมีการประกาศออกไป
ตัวเลขสหรัฐอาจส่งผลได้หลากหลายต่อดอลลาร์
Fed ยังไม่ได้ใกล้จะจบการขึ้นดอกเบี้ย เเละนักลงทุนเริ่มกระวนกระวายมากขึ้นกับการถดถอยที่เกิดขึ้น เงินเฟ้อนั้นลดลงเเล้ว ตลาดเเรงงานที่เด่นนั้นเป็นสิ่งเดียวที่เฉิดฉายในตอนนี้ เเต่ด้วยเงินเดือนนั้นเป็นอินดิเคเตอร์ที่ถือว่าส่งผลได้ช้า ตลาดเชื่อว่า Fed ไม่น่าจะขึ้นดอกเบี้ยต่อไปเรื่อยๆ ได้
ดอลลาร์จะเกิดความสับสนได้ในสัปดาห์หน้า ตัวเลขใน durable goods orders เเละ การประมาณ GDP ในไตรมาส 4 คาดว่าจะเป็นบวกขึ้น ตัวเเรกคาดว่าจะขึ้น 2.5% m/m ในธค. เเละอย่างหลัง 2.8% โดยทั้งคู่จะออกในวันพฤหัส
อย่างไรก็ดี flash S&P Global PMI readings จะออกในวันอังคารเเละอาจจะชี้ไปถึงธุรกิจที่หดตัวในช่วงต้นของมค. ขณะที่  personal income ของวันศุกร์ เเละ spending numbers ในธค. อาจจะอ่อนลงได้อีก ยิ่งไปกว่านั้น  core PCE price index อาจจะวิ่งไปมากขึ้นที่เป้า 2%
มันอาจจะมีเเรงสนับสนุนของดอลลาร์หากอินดิเคเตอร์โดยรวมไม่ได้เเย่มากนัก เช่น ISM non-manufacturing PMI เเละ retail sales เเต่สำหรับ wall street นักเทรดอาจจะไม่สนใจตัวเลขเเละไปโฟกัสที่รายรับไตรมาส 4 เมื่อ Microsoft เเละ Tesla เป็นหุ้นที่จะได้รับการเปิดผลการเงินด้วย
ในยุโรปอาจจะไม่ได้เเย่มากนัก
ในยุโรป flash PMIs จะเป็นตัวหลักเมื่อประกาศในวันอังคาร ถึงเเม้ว่า PMI ตั้งเเต่ฤดูร้อน จะทำให้ยุโรปตกต่ำลง เเต่ภาพรวมของ survey นั้นดูดีขึ้นเเละนี่อาจจะเป็นในกรณีของเดือนนี้ด้วย manufacturing PMI คาดว่าจะขึ้นจาก 47.8 เป็น 48.5 ขณะที่ภาคการบริการคาดว่าจะกลับมาโตอีกครั้ง ด้วย  PMI เพิ่มเป็น 50.2 จาก 49.8
เศรษฐกิจย่ำเเย่ลง ขณะที่การถดถอยในยุโรปดูเหมือนจะไม่หนักมาก เเต่การหวังว่าสหรัฐจะบินลงอย่างนิ่มนวลนั้นดูเหมือนจะเป็นไปได้
ยูโรพยายามยืนอยู่เหนือ 1.08$ ให้ได้ เเละภาพรวมในปี 2023 ดูเหมือนจะดีขณะที่ ECB เน้นย้ำว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 50bps ในอีกหลายการประชุมนี้
หาก PMI ให้หลักฐานมากขึ้นว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดได้หมดไปเเล้วจากวิกฤตพลังงาน เทรนด์ยูโรอาจจะไปต่อได้
ปอนด์หวังว่าจะทำไฮใหม่ได้จาก PMI
UK อยู่ในสถานการณ์เดียวกันกับยุโรปเเต่ก็ไม่ใช่ไปทุกอย่าง โอกาสที่ UK จะหลบการถดถอยได้นั้นน้อยกว่ามาก
เเต่อย่างไรก็ดี ด้วยการที่ดอลลาร์อ่อนลง หากมีตัวเลขที่ดีออกมาอาจะช่วย UK ได้ให้ไปไกลกว่า 1.2445$
PMI มกราจะออกในวันอังคาร เเละนักลงทุนจะมองหาขาขึ้นของทั้งภาคบริการเเละภาคการผลิต ในวันพฤหัส producer price index สำหรับธค อาจจะดึงดูดความสนใจได้
ออสซี่เเละกีวีจับตาดูเงินเฟ้อ
สัปดาห์หน้าตลาดเอเชียจะเงียบเพราะจีนเข้าสูช่วงตรุษจีน
ทั้ง RBA เเละ RBNZ จะประกาศ consumer price index ในวันพุธ  RBA นั้นโดนผลกระทบจากการสูกับเงินเฟ้อในช่วงหลัง เพราะ CPI นั้นกลับมาอยู่ที่ 7.3% ในพย. หากมีการร่วงไปมากกว่านี้ในธค. เเละในไตรมาสที่ 4 นักลงทุนน่าจะเพิ่มการพนันเริ่งการขึ้นดอกเบี้ย 25bps ในการประชุมกพ. จากในตอนนี้ที่ยัง 50/50 ระหว่างจะขึ้นดอกเบี้ยหรือคงไว้เท่าเดิม
ออสเตรเลียเองยังจะจับตากับ flash PMI เเละความเชื่อมั่นกับธุรกิจในวันอังคาร
สำหรับ kiwi มันน่าจะได้ประโยชน์มากขึ้นจาก CPI ที่ดีกว่าที่คาดไว้ เเละนักลงทุนได้ price in ไป 25% ว่าจะมีการขึ้น 75bps โดย RBNZ ในการประชุมกพ. สำหรับ cash rate นั้นพีคเหนือ 5% เเละระดับเลเวลว่าสุดที่ 4.25% ดังนั้นหากมีเซอรไพรส์ทางบวกก็อาจจะช่วยบูสออสซี่ได้

โพสต์ล่าสุด