PCE inflation เเละการเเถลง Fed อาจจะช่วยเสริมขาขึ้นในดอลลาร์

ถูกโพสต์เมื่อวันที่ 24 พฤศจิกายน 2021 เวลา 3:55 GMT
Pantira Korkasemwong, ฝ่ายวิจัยการลงทุน XM
ดอลลาร์เข้าสู่ช่วงเทศกาล Thanksgiving ในโหมดขาขึ้นเต็มรูปเเบบ เเต่อาจจะพุ่งขึ้นไปอีกเพราะการเเถลงของ Fed เเละตัวเลข PCE inflation จะออกในวันพุธนี้ การคาดการณ์ชี้ว่าจะมี timeline การทำ taper ที่สั้นลง ซึ่งการประชุมเดือนพย. ในเวลา 19:00 GMT นี้อาจจะช่วยเพิ่มเชื้อเพลิงดังกล่าวได้ เเละยังมีข้อมูลอื่นๆ ในวันพุธได้เเก่ durable goods orders การประเมินไตรมาส 3 ครั้งที่ 2 ของ GDP (13:30 GMT) เเต่ไฮไลท์ตกอยู่ที่ PCE inflation prints (15:00 GMT) พร้อมๆ กับ personal income เเละ spending numbers ในเดือนตค.
ดีที่สุดในกลุ่ม
ดูเหมือนว่าดอลลาร์จะไม่พลาดเลยในช่วงหลังไม่ว่าพันธบัตรจะขึ้นหรือลง ดอลลาร์ยังเป็นสกุลที่น่าเทรดที่สุดสำหรับนักลงทุน คู่เเข่งทั้งหมดของสหรัฐฯ (ยกเว้นเเคนาดา) เเล้วเเต่กำลังเจอกับพายุหนักในทางใดทางหนึ่ง ดังนั้นเเม้เเต่จะมีการใช้นโยบายรัดตัวก็ไม่ได้ทำให้นักลงทุนกังวลเพราะสหรัฐฯ เป็นเศรษฐกิจเดียวที่สามารถต้านการใช้ดอกเบี้ยสูงได้
ตัวเลขก่อน Thanksgiving กำลังมา.
ตัวเลขในวันพุธน่าจะช่วยย้ำภาพรวมที่ดี Durable goods orders คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% m/m ในตค.หลังจากลดลงในกย. ขณะที่การคาดการณ์ GDP ไตรมาส 3 ครั้งที่ 2 เปลี่ยนตัวเลขจาก 2.0% เป็น 2.2% ในรายปี
สัญญาณที่เเสดงต่อไปอีกว่าโมเมนตั้มจะวิ่งขึ้นไปต่อในไตรมาสสุดท้ายคือ personal consumption ที่คาดว่าจะกระโดดไป 1% m/m จากเเต่ก่อน 0.6% Personal income เองก็น่าจะขึ้นเหมือนกันเป็น  0.2% m/m หลังจากที่เเต่ก่อนตกไป 1.0% ในเดือนก่อนหน้า
Core PCE inflation สูงขึ้นเรื่อยๆ 
สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ core PCE price index คาดว่าจะเพิ่มในตค. 4.1% y/y จาก 3.6% เป็นจุดสูงสุดในรอบ 30 ปี ดังนั้นตัวเลขที่เกินกว่าที่คาดจะเพิ่มการพนันว่า Fed จะจบการอุดหนุนสินทรัพย์เร็วๆ นี้ก่อนหน้าเเผนที่วางไว้ ซึ่งปูทางไปสู่การทำ rate hike เร็วขึ้น
การเเถลง Fed จะเเสดงให้เห็นอะไรใหม่ๆ ไหม?
นักลงทุนจะพากันดูการประชุม FOMC ของพย. ว่าผู้ออกนโยบายจะทำ taper ให้ดุดันขึ้นได้อย่างไร เเละสมาชิกมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ทั้งเเข็งเเกร่งทั้งเหนียวเเละกำลังกระจายไปทั่วเศรษฐกิจอย่างไร ด้วยการที่ Powell ยังคลุมเครือว่าเงินเฟ้อนี้เป็นเเค่เรื่องชั่วคราวหรือไม่ อีกทั้งสมาชิกหลายคนส่งสัญญาณให้เร่งการทำ taper ขึ้นมา การประชุมที่มีลักษณะ hawkish นี้จะดันให้ดอลลาร์ขึ้นสูงไปอีกสักระยะหนึ่ง
ดอลลาร์ชนะติดๆ กัน
dollar index ตอนนี้วิ่งไปสู่ 261.8% Fibonacci extension ของขาลงเดือนตค. ที่บริเวณ 96.64 ถ้าหากเเนวต้านนี้โดนทำลาย เป้าหมายต่อไปของพวกขาขึ้นจะเป็นบริเวณ 97.0 ซึ่งเป็นจุดที่เคยอยู่ในกค. 2020
เเต่ถ้าหากตลาดฝ่ายขายได้คุม (ไม่ใช่เพราะตัวเลขน่าผิดหวัง หรือการประชุมกลายเป็นโทน dovish) เเต่เพราะภาพรวมต่อสกุลเงินอื่นๆ ดีขึ้นเเละมีพวกต้องการตัดจบกำไรกระโดดเข้ามาในตลาด ระดับ 96.0 จะเป็นความเสี่ยงที่น่ามอง เเนวรับที่ใกล้ที่สุดของขาลงจะเป็น 200% Fibonacci extension ที่ระดับ 95.4 ตามมาด้วย 161.8% Fibo ที่ระดับ 95.35
เเต่นั่นไม่ได้หมายความว่าตัวเลขเเละการเเถลงจะไม่มีความเสี่ยงในทางลบกับดอลลาร์เลย เเต่ด้วยหลักฐานหลายๆ อย่าง ทำให้เชื่อว่าตัวเลขที่ผิดหวังหรือเเม้กระทั่งโทนเสียงของ Fed เกี่ยวกับการทำ taper คงจะไม่มีผลกระทบมากนัก เเละด้วยตอนนี้ Powell ได้ถูกเสนอให้ดำรงตำเเหน่งประธาน Fed อีกครั้ง ความน่าจะเป็นที่จะมีเซอร์ไพรส์ในฝั่ง dovish ค่อนข้างลดลงอย่างมาก

โพสต์ล่าสุด