Nikkei retreats, China rallies
A look at the day ahead in European and global markets from Wayne Cole.
There's so much news it's hard to know where to start, what with strife in the Middle East and more stimulus measures out of Beijing. The Nikkei stole the early show with a drop of 4.6% as markets price in the risk of higher interest rates under new Prime Minister Shigeru Ishiba.
He has long been a critic of the Bank of Japan's uber-easy policies so investors assume he will not stand in the way of policy normalisation. Still, actually being in charge can change attitudes and he sounded a lot more conciliatory over the weekend, saying easy policy was needed given the state of the economy.
Markets still show almost no chance of a BOJ tightening in October, but have 6 bp of hikes for December, so about a 24% chance of a quarter-point rise. Then again, the market only has the current 0.25% rate reaching 0.5% by the end of next year, so it's not exactly a hawkish outlook. 0#BOJWATCH
Ishiba's comments were enough to help the dollar steady at 142.64 yen JPY=EBS, after Friday's 1.8% drop as low as 142.07. The euro is a shade firmer at $1.1170 EUR=EBS, having got a lift last week from the benign U.S. core PCE price index.
The U.S. dataleft markets pricing in a 52% chance of another outsized rate cut from the Federal Reserve on Nov. 7, though obviously the presidential election is a wild card for that.
A victory for Donald Trump would be seen as a risk for higher inflation and a stronger dollar, given his stated preference for wide-scale tariffs. PredictIt shows Kamala Harris ahead at 57 cents to 48 cents but that is hardly a convincing lead.
A host of Fed officialswill have a chance to speak their minds this week, led by Chair Jerome Powell later on Monday, while Friday'sAugust payrolls report looms large in deciding how big the next cut will be.
While the Nikkei stumbled, Chinese stocks .CSI300 extended their meteoric run with a rise of 5% after the country's central bank said it would guide mortgage rates lower.
The property sector got an added boost after first-tier cities such as Guangzhou lifted all home purchase restrictions over the weekend, while Shanghai and Shenzhen announced plans to ease curbs on buying.
The rush of stimulus helped to offset a drop in the Caixin/S&P Global manufacturing PMI to 49.3 in September, and a slowdown in the services PMI to 50.3
Key developments that could influence markets on Monday:
- German CPI and retail sales, French CPI. EU consumer and business sentiment
- Introductory statement by ECB President Christine Lagarde at ECON Hearing. Bank of England policymaker Megan Greene takes part in a panel discussion
- Federal Reserve Chair Jerome Powell speaks on the economic outlook. Fed Board Governor Michelle Bowman speaks
- US Chicago PMI, Dallas Fed activity index
Quarter of chaos https://reut.rs/4eDfu6L
China purchasing managers' index https://reut.rs/47FxivU
US non-farm payrolls expected to see slight increase https://reut.rs/3ZDrxN6
By Wayne Cole; Editing by Edmund Klamann
අදාළ වත්කම්
නවතම පුවත්
වියාචනය: XM Group සමාගම් ක්‍රියාත්මක කිරීම පමණක් වන සේවා සපයන අතර වෙබ් අඩවියේ හෝ වෙබ් අඩවිය හරහා ලබා ගත හැකි අන්තර්ගතය බැලීමට සහ/හෝ භාවිත කිරීමට පුද්ගලයෙකුට ඉඩ සලසමින් අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකම වෙත ප්‍රවේශය ලබා දෙන අතර වෙනස් කිරීමට හෝ පුළුල් කිරීමට අදහස් නොකරයි. එවැනි ප්‍රවේශය සහ භාවිතය සෑම විටම (i) නියමයන් සහ කොන්දේසි, (ii) අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම් සහ (iii) සම්පූර්ණ වියාචනයට යටත් වේ. එබැවින් එවැනි අන්තර්ගතයක් සාමාන්‍ය තොරතුරුවලට වඩා වැඩි යමක් සපයා නොමැත. විශේෂයෙන්ම, අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ අන්තර්ගතය පෙළඹවීමක් හෝ මූල්‍ය වෙළඳපොළවල කිසිදු ගනුදෙනුවක් සිදු කිරීමට ඉදිරිපත් කිරීමක් නොවන බව කරුණාවෙන් සලකන්න. ඕනෑම මූල්‍ය වෙළඳපොළක වෙළඳාම් කිරීම ඔබේ ප්‍රාග්ධනයට සැලකිය යුතු අවදානමක් එක් කරයි.
අපගේ මාර්ගගත වෙළඳ පහසුකමේ ප්‍රකාශිත සියලු කරුණු අධ්‍යාපනික/තොරතුරුමය අරමුණු සඳහා පමණක් අදහස් කෙරෙන අතර මූල්‍ය, ආයෝජන බදු හෝ වෙළඳ උපදෙස් සහ නිර්දේශයන්; හෝ අපගේ වෙළඳ මිල පිළිබඳ වාර්තාවක්; හෝ ඕනෑම මූල්‍ය උපකරණයක ඉදිරිපත් කිරීමක් හෝ ඒ සඳහා පෙළඹවීමක්; හෝ විශේෂ ඉල්ලීමකින් තොරව ඔබ වෙත ලබා දෙන ලද මූල්‍ය ප්‍රවර්ධනයන් ලෙස නොසැලකිය යුතුය.
ඕනෑම තෙවන පාර්ශවීය අන්තර්ගතයක් මෙන්ම XM විසින් සකසන ලද අන්තර්ගතය එනම් අදහස්, පුවත්, පර්යේෂණ, විශ්ලේෂණ, මිල ගණන් සහ වෙනත් තොරතුරු හෝ මෙම වෙබ් අඩවියේ අන්තර්ගත තෙවන පාර්ශවීය වෙබ් අඩවි සඳහා සබැඳි සාමාන්‍ය වෙළඳපොළ විවරණයක් ලෙස "පවතින පරිදි" සපයා ඇති අතර එහි ආයෝජන උපදෙස් ඇතුළත් නොවේ. ඕනෑම අන්තර්ගතයක් ආයෝජන පර්යේෂණයක් ලෙස අර්ථ දක්වා ඇති ප්‍රමාණයට, ආයෝජන පර්යේෂණයේ ස්වාධීනත්වය ප්‍රවර්ධනය කිරීමට නිර්මාණය කර ඇති නෛතික අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව අන්තර්ගතය සකසා නොමැති බවත් එලෙස අරමුණු කර නොමැති බවත් ඔබ සලකා පිළිගත යුතු අතර එබැවින් එය අදාළ නීති සහ රෙගුලාසි යටතේ අලෙවිකරණ සන්නිවේදනයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. ඉහත සඳහන් තොරතුරු සලකා මෙතනින් ප්‍රවේශ විය හැකි, ස්වාධීන නොවන ආයෝජන පර්යේෂණ සහ අවදානම් අනතුරු ඇඟවීම පිළිබඳ අපගේ දැනුම්දීම ඔබ කියවා තේරුම් ගෙන ඇති බව සහතික කර ගන්න.
